Правила бессмысленного финансового поведения

Промышленная политика – все ресурсы государства (материальные, финансовые, административные) подчиняются росту и модернизации экономики, прежде всего в точках быстрого роста, приоритетных отраслях, инновациях. Не тоннам, баррелям и мегаваттам – тому, что связано с ростом качества жизни, внутреннего спроса, технологического обновления.

Регулятивная политика – резкое (на 30–40 %) снижение регулятивных издержек (в части законотворчества и правоприменения); стимулирующая вместо «карательной».

Политика собственности – диверсификация собственности и снижение уровня ее концентрации в бизнесе и земле, поэтапное «разгосударствление», поощрение собственности мелких розничных инвесторов (роста активов среднего класса), создание равных условий для всех классов инвесторов; деофшоризация в меру снижения рисков, налогов и регулятивных издержек. Огосударствление падает с 50–60 % до 20–30 % экономики. Доля инвестиций через офшоры сокращается с 70–80 % до 20–30 %.

Антимонопольная политика – демонополизация, ослабление олигополий на внутреннем рынке, деконцентрация; реструктуризация монополий – игроков на международном рынке с целью усиления в них рыночных начал; поощрение опережающего роста среднего и малого бизнеса; рост рыночности.

Что произойдет в финансах. Финансовый форсаж, осторожный, не «залповый» – для первого этапа; на втором – отпуск в «свободное плаванье».

Налоговая политика – «ударный» пакет налоговых льгот, стимулирующих рост, модернизацию, прямые иностранные инвестиции, «длинные деньги», точки быстрого роста, легкий в доказывании и администрировании; поэтапное снижение налоговой нагрузки до 32–34 % ВВП, как условие ускорения роста. Другой подход к налоговым стимулам. Налоговый стимул – не вычет из бюджета, не избегание уплаты налогов. Наоборот, рост деловой активности и налоговой базы.

Бюджетная политика – удешевление государства (конечное потребление государства / ВВП – до 14 % ВВП), сокращение госаппарата и регулятивных издержек; рост роли инвестиций в инфраструктуру «качества жизни» (малые инфраструктурные проекты, социалка); инвестиции в мегапроекты и докапитализация через финансовый рынок; постепенное прекращение субсидирования процента; децентрализация, рост доходной базы регионов.

Политика государственного долга – рост госдолга к ВВП в 1,5–2 раза (25–30 % ВВП) с целью привлечения денежных ресурсов для сокращения налоговой нагрузки, в дальнейшем – до 50–60 % ВВП.

Политика финансового развития (financial development) – рост насыщенности деньгами, финансовыми инструментами / институтами / рынками и их инфраструктуры. Чем их больше – тем лучше ивнестициям, давно доказано мировой практикой.

Денежная, или, точнее, денежно-промышленная политика (mondustrial policy) – стимулирование денежного спроса, формирование «длинных денег» в меру роста экономического оборота. Смягчение денежной политики. Рост монетизации до 60–70 % ВВП, в дальнейшем до 80—100 % ВВП.

Кредитная политика – рост насыщенности кредитами до 60–70 % ВВП, в дальнейшем до 80—100 % ВВП; создание целевых каналов кредитов / кредитной эмиссии для «доставки» кредитов в регионы, средний и малый бизнес, в сектор инноваций (затем либерализация).

Процентная политика – нормализация уровня ссудного процента в экономике до 3–5 %, затем до 1–3 %; политика низкой ключевой ставки; усиление роли административных инструментов управления процентом с целью его нормализации (затем либерализация).

Валютная политика — умеренно ослабленный рубль, плавание внутри коридора относительно корзины валют торговых партнеров (по факту – евро, доллар США, юань). Поддержание разрыва между номинальным и реальными эффективными курсами рубля, обеспечивающего умеренно заниженный курс рубля.

Политика счета капиталов – открытый счет капиталов, с введением временных ограничений (рыночных, нерыночных) в моменты финансовых шоков.

Ценовая политика – подавление немонетарной инфляции (в меру и наряду с нормализацией денежно-кредитной сферы), в том числе на основе временных замораживаний цен, лимитирования их роста. Далее – постепенное сужение массива цен и тарифов, регулируемых государством.

Инвестиционная политика – cнижение доли мегапроектов, рост доли инвестиций в малую инфраструктуру проекты (коммунальные сети, социалка, местные дороги и т. п.) в Центральной России и регионах быстрого роста, в приоритетные отрасли, инновации, малый и средний бизнес.