Правила бессмысленного финансового поведения

Но всё-таки – может ли быть? Самый простой индикатор – «Государственный долг США / ВВП». В 2017 году он был равен 108 %. С учетом долгов штатов и муниципалитетов – примерно 120 %. Это много. Но много ли?

Не так уж и много.

Первое. Из года в год, уже десятилетия «насыщенность» государственными долгами растет по большинству стран мира. В 2017 г. в Японии – 240 %, Великобритании – 90 %, Франция – 97 %, Германия, которая всегда консервативней – 65 %. По Европейскому Союзу – 84 %. Растет и по развивающимся странам. По всей их группе – 50 % (2017).

Второе. «Что дозволено Юпитеру, то не дозволено быку». Эмитент мировой резервной валюты № 1, доллара США, обслуживающей огромную часть мирового торгового и финансового оборота (см. выше), может позволить себе гораздо больший госдолг, чем другая страна. По экономическому смыслу, такая эмиссия – в интересах всего мира – покрывает часть госдолга, финансирует его, и это будет так, пока доллар будет повсеместно востребован.

Третье. Десятилетия страны могут жить с госдолгом больше 100 % ВВП. Япония – больше 20 лет. Бельгия – 35 лет. У нее впервые госдолг стал 109 % ВВП в 1983 г.

Четвертое. В США и в Японии больше 50 % госдолга покрывается внутри страны, своими инвесторами. Иностранцы держат меньше 50 % госдолга (хотя их доля растет). Чем больше иностранных инвесторов, легко поддающихся панике, тем рискованнее госдолг.

Пятое. Этого просто не должно случиться. Дефолт по госдолгу США означал бы ядерный взрыв в глобальных финансах. США – пока их ядро (см. выше).

И всё-таки риски госдолга США растут. Уровень госдолга вплотную приблизился к временам Второй мировой войны.

Будем следить и за этим. А вдруг?

Смешно, но наше имущество зависит от того, насколько спокоен госдолг США. Кризис за океаном моментально прилетит в Европу и сядет – во всей своей красе – на российском берегу.

Хоть что-нибудь – взорвется? Финансовые инфекции

Что такое финансовая инфекция? Это — цепная реакция, когда финансовые потрясения передаются из одной страны в другую. Со скоростью лесного пожара. Тут же, немедленно, в тот же день, если только не в те же часы.

Почему? В силу глубокого, накопленного годами убеждения инвесторов, что, если падают рынки, например, в США, то это немедленно случится в других странах.

Следствие – автоматическая, везде распродажа финансовых активов, падение их цен. И вперед – в финансовый кризис.

А еще – почему? На мировых финансовых рынках большую силу имеют глобальные инвесторы (крупнейшие фонды, банки, страховые компании и т. п.). Часто они вкладывают в портфель активов «стран-аналогов». Или в страны одного региона (Восточная Европа, Латинская Америка и т. п.). Например, Россию с конца 1990-х годов считают аналогом Бразилии, и наоборот.

При финансовых потрясениях в одной стране инвесторы автоматически начинают изымать капиталы из других стран, входящих в ту же группу, предполагая неизбежность цепной реакции потрясений.

При финансовых потрясениях в одной стране инвесторы автоматически начинают изымать капиталы из других стран, входящих в ту же группу, предполагая неизбежность цепной реакции потрясений. Это и есть финансовая инфекция.

Когда в августе 1998 г. в России случился дефолт, немедленно началось бегство капиталов из Бразилии, падение бразильского реала, акций, начался кризис.

Это и есть финансовая инфекция.

Были такие инфекций? Их было очень много. Кризис долгов развивающихся стран в начале 1980-х гг., азиатский кризис 1997 г, финансовый кризис в Бразилии в 1998 г. вслед за дефолтом в России в августе 1998 г., мировой финансовый кризис 2007–2009 гг., европейский долговой кризис 2012–2015 гг., сердцем которого была Греция.

Они неизбежны.

Охраняя свое имущество, нам придется следить – есть ли риски финансовых потрясений в мире? Есть ли мыльные пузыри? Грозит ли кризис долгов?

Всё это неизбежно прилетит в Россию, если случится.

А что утешает? Когда весь мир на подъеме, когда чужие финансовые рынки гудят от поступающих денег, всё это доносится и до нас.

Хотя бы через высокий спрос и рост мировых цен на наше сырье.

В это время не до финансовых инфекций, не до кризисов.

И часть этого процветания передается и нам.

Как зарабатывают на кэрри-трейд

Что такое кэрри-трейд? Кэрри-трейд – выгоднейшая спекуляция. Часто рассчитана на глупости властей в той или иной стране. Крупнейшие кэрри-трейдеры могут «валить рынки». Могут быть иностранцами, а могут – своими.

Что минимально нужно для кэрри-трейд?

Первое. Открытый счет капитала. Грубо говоря, свободный обмен чужой валюты на местную, и наоборот. Возможность без особых ограничений зайти с деньгами из-за рубежа на местный рынок, а потом уйти с него, когда захочешь.