15 июня 1920 года Учредительное собрание одобрило проект первой конституции Эстонской республики. В государстве был введен формальный принцип разделения властей, однако в реальности правительство было подчинено парламенту, который также назначал и судей. В сочетании с сильными инструментами прямого народного волеизъявления в виде референдумов это привело к дисбалансу и крайней нестабильности – в результате, с 1920 по 1934 гг. в стране сменилось 23 правительства.
22 сентября 1921 года Эстония стала членом Лиги Наций.
1 декабря 1924 года эстонскими коммунистами при поддержке и содействии СССР была предпринята попытка вооруженного захвата власти, которая провалилась из-за пассивности рабочих и поддержки правительства армией.
Тогда был убит 21 человек, в том числе министр путей сообщения Эстонии Карл Карк. Восстание было подавлено в тот же день: 12 повстанцев были убиты в ходе боевых действий, плюс еще несколько человек погибли при сопротивлении последовавшим арестам. В течение двух-трех месяцев после восстания были расстреляны более ста участников и сторонников переворота. После этого компартия была запрещена, а коммунисты потеряли существенную часть своего политического влияния на эстонское общество.
Росту экономики дала импульс земельная реформа – конфискованные крупные землевладения остзейских немцев были переданы малоземельным хуторянам и ветеранам Освободительной войны.
После экономического спада 1923–1924 гг. министр финансов Отто Страндман инициировал новую экономическую политику, направленную на опережающее развитие экспорта. Однако разразился мировой экономический кризис, и цены на эстонские экспортные товары резко упали. В январе 1928 года была проведена денежная реформа, и эстонскую марку заменили на крону по курсу 1 крона = 100 марок. Благодаря иностранному займу, стоимость 2480 эстонских крон была приравнена к 1 кг чистого золота, и крона до 1933 года была жестко привязана к британскому фунту.
В 1929 году было подписано торговое соглашение, а 4 августа 1932 года – пакт о ненападении между Эстонией и СССР.
Во время мирового экономического кризиса в Эстонии на политическую сцену вышла праворадикальная «Лига ветеранов Освободительной войны» (сокращенно «Союз вапсов»), возглавляемая генерал-майором Андресом Ларкой. Но реальным лидером «вапсов» был адвокат Артур Сирк, а фигура Ларки лишь придавала движению солидность.
Артур Сирк был ярым националистом и антикоммунистом. Он добровольцем участвовал в Эстонской освободительной войне, служил на бронепоезде, получил звание младшего лейтенанта. И он жестко критиковал правящую буржуазную элиту, а «вапсы» при нем вышли далеко за рамки ветеранской организации и стали претендовать на государственную власть.
В 1933 году конституционный референдум поддержал предложенные «вапсами» изменения – ограничение законодательной власти парламента, уменьшение количества парламентариев в два раза (со 100 до 50) и усиление власти президента, вплоть до возможности наложения президентом вето на решения парламента.
Вторая эстонская конституция вступила в силу в январе 1934 года. Парламентская форма правления была ликвидирована, и власть перешла в руки главы государства Константина Пятса.
Опасаясь неизбежной победы партии «вапсов» на предстоящих выборах и пользуясь предоставленными новой конституцией почти диктаторскими полномочиями, 12 марта 1934 года он, совместно с генералом Йоханом Лайдонером, который снова возглавил эстонскую армию, совершил государственный переворот.
Было установлено авторитарное правление и объявлено о состоянии чрезвычайного положения.
Константин Пятс был объявлен главой государства, «Лига ветеранов» была запрещена, около 400 членов этой организации были арестованы, выборы отменены. Запретили и другие политические партии, была введена цензура прессы.
В октябре 1934 года был распущен парламент.
Начавшийся период, названный «эпохой безмолвия», характеризовался сворачиванием демократии, авторитарным правлением и усилением эстонского национализма. Страной фактически правил триумвират, состоявший из президента (Константин Пятс), главнокомандующего армией (Йохан Лайдонер) и министра внутренних дел (Каарел Ээнпалу).
12 сентября 1934 года Эстония подписала пакт о сотрудничестве, согласии и взаимной помощи с Литвой и Латвией.
В 1937 году созванное Пятсом Национальное Собрание одобрило третью конституцию, основанную на предложениях главы государства. Конституция вступила в силу 1 января 1938 года.
В соответствии с новой конституцией, главой государства становился президент, избираемый на шесть лет. Президент получал власть распускать правительство и накладывать вето на решения парламента. Более того, президент получил и законодательные полномочия: в период между сессиями парламента и в случае «государственной необходимости» он мог издавать законы в виде президентских декретов. И Константин Пятс широко пользовался этой возможностью.