Проблемы денежной экономики: либерализм и паранаука

Следует подчеркнуть, что генератором инфляции является кредитование правительства центральным банком, финансируемое путем денежной эмиссии. Инфляция генерируется и уменьшением депозитов правительства в центральном банке (это происходит тогда, когда правительство начинает тратить деньги). Кроме того, инфляция генерируется рефинансированием банков (т.е. кредитованием коммерческих банков центральным банком) и формированием золотовалютных резервов, которые финансируются опять-таки путем денежной эмиссии. А посему упование отдельных экономистов на полное золотовалютное обеспечение национальной валюты иррационально, ибо наращивание золотовалютных резервов означает просто наращивание декретной денежной массы. При этом полное золотое обеспечение невозможно (золота просто не хватит), а неполное не имеет смысла: "Колонна, которая составляет только половину расстояния от пола до потолка, может удерживать потолок не более, чем колонна в один дюйм вышины" {Фишер, И. Покупательная сила денег / И. Фишер. - М.: Дело, 2001, с. 143.}.

Кстати, золото отнюдь не является товаром, обладающим стабильной ценностью. Его цена подвержена весьма значительным колебаниям. И именно поэтому золото не может служить надежным обеспечением денежной системы.

Более того, следует учитывать, что деньги обеспечиваются не золотом, а благами и услугами, которые за них можно купить. И для того, чтобы деньги имели реальное обеспечение, денежное обращение должно основываться на обращении реальных благ и услуг, что порождается только учетом банками коммерческих векселей. При этом единственная безынфляционная эмиссионная операция центральных банков - это переучет векселей.

Однако в настоящее время банки практически не занимаются учетом коммерческих векселей, а наоборот - эмитируют свои собственные векселя. Между тем эта эмиссия лишь усиливает инфляцию. Дело в том, что эта эмиссия просто добавляет к официальному денежному суррогату ("легальному тендеру") дополнительный квазиденежный суррогат.

Необходимо подчеркнуть, что деньги не являются фактором производства и посему рост денежной массы не может увеличить объем производства. Рост денежной массы может увеличить только общий уровень цен. При этом рост общего уровня цен во всем мире является лишь следствием всеобщего роста денежной массы. Именно этот всеобщий рост денежной массы, порождающий перманентную всеобщую инфляцию, и образует сущность всеобщего трансэмиссионного механизма.

Согласно мейнстримовской экономической теории отдельные люди (должники) могут выиграть от инфляции. Однако факты свидетельствуют о том, что процветают отнюдь не должники, а кредиторы.

Впрочем, от инфляции может выиграть правительство. Дело в том, что сеньораж (т.е. эмиссионный, инфляционный налог) позволяет правительству бесплатно получать реальные ресурсы. Однако для общества в целом - это чистый проигрыш, поскольку инфляция обесценивает доходы и богатство. Инфляция приостанавливает эффективную работу механизма цен, порождает бартеризацию и долларизацию экономики, способствует оттоку капиталов из страны.

Согласно кривой Филлипса инфляция трактуется как функция безработицы: p = f(u). И при этом инфляция якобы является лекарством от безработицы. На самом же деле инфляция приводит к полной дезориентации инвестиций и ликвидирует источники инвестирования. Между тем действительной панацеей от безработицы являются именно инвестиции.

Многие экономисты полагают, что в современных условиях кривая Филлипса является не гиперболической, а совершенно неэластичной, т.е. что инфляция совершенно не зависит от безработицы. Однако, несмотря на вырожденность этой функции, она продолжает пользоваться большой популярностью у мейнстримовских экономистов.

Денежная эмиссия непосредственно отражается на обменном курсе, т.е. на относительной цене валюты. При этом следует заметить, что обесценение национальной валюты - это тупиковый путь. И даже снижение так называемого "реального обменного курса" не может повысить конкурентоспособность отечественной продукции. Дело в том, что для создания конкурентоспособной продукции необходимо наличие института частной собственности (что же касается корпорирования, то оно, строго говоря, разрушает институт частной собственности). Только частная собственность превращает бумагу в золото. "Общественная" же собственность превращает золото в неудобосказуемую ценность.

Следует заметить, что само понятие "реальный обменный курс" некорректно: оно основано на гипотезе паритета покупательной способности (так называемом "законе единой цены"), т.е. на нелепой идее, что большая американская потребительская корзина по стоимости равна маленькой отечественной. При этом любые изменения "реального обменного курса" свидетельствуют лишь о том, что обменный курс (и иные цены) регулируются. Кстати, вследствие существенных различий между потребительскими корзинами сопоставление отечественного и американского индексов потребительских цен вряд ли правомерно.