Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Долгие годы, вплоть до 2007 г., существовал дефицит серебра, который до 2002 г. покрывался в основном за счет продажи его запасов из резервов центробанков. Такая же ситуация сложилась и на рынке золота, где тоже отмечался период низких цен (рис. 6.13).

Как только распродажа центробанками серебра и золота завершилась, цены на драгметаллы резко взлетели, однако этот процесс сопровождался быстрым приростом объемов добычи серебра. На фоне стабилизации объемов спроса, в первую очередь вследствие его обвального падения со стороны фотографической промышленности, в 2007 г. впервые за многие годы предложение фабричного серебра опередило спрос (табл. 6.4).

Источники: www.kitco.com, WORLD SILVER SURVEY, расчеты автора

Рисунок 6.13. Отношение цен на золото и серебро (левый график, рассчитано на основе средних годовых значений), а также динамика объемов фабричного производства и потребления серебра (правый график)

Таблица 6.4. Мировой баланс спроса (–) и предложения (+) на серебро, миллионов тройских унций

Источники: WORLD SILVER SURVEY, http://www.silverinstitute.org/supply_demand.php

Соотношение цен на золото и серебро в 1939 и 1990 гг. составляло почти 100 к 1. В последние годы оно стабилизировалось, остановившись на отметке примерно 70 к 1. Однако если спрос на серебро со стороны промышленности не вырастет, то возможно ухудшение его инвестиционных позиций относительно золота. Последнее намного выгоднее с точки зрения хранения и транспортировки, но темпы роста его добычи, в отличие от серебра, оставляют желать лучшего. Так, пик добычи золота наблюдался в 2001 г. c последующим снижением, а добыча серебра наращивалась и в 2007 г.

С точки зрения долгосрочных мировых тенденций интерес могут представлять следующие цифры.

Накопленные мировые запасы серебра оцениваются, по разным источникам, на уровне 45–50 млрд тройских унций с ежегодным приростом на 650–680 млн унций[52]. В ценах февраля 2009 г. мировые запасы серебра можно оценить в сумме $630–700 млрд.

Накопленные мировые запасы золота оцениваются в размере 4,1–4,4 млрд тройских унций с ежегодным приростом примерно 80 млн унций. В ценах февраля 2009 г. потенциальный объем рынка золота составляет $4,0–4,3 трлн.

На основе этих данных можно рассчитать объемные соотношения серебра к золоту:

— соотношение мировых запасов, в унциях — 11 к 1;

— соотношение текущих объемов мировой добычи, в унциях — 8 к 1;

— соотношение мировых запасов, в долларах — 1 к 6;

— соотношение текущих объемов мировой добычи, в долларах — 1 к 8;

Из этих цифр понятно, что серебро недооценено по отношению к золоту. Однако реализуется ли такая недооценка в изменении ценового спреда с текущих 70 к 1 до среднеисторических значений 16 к 1, существовавших на протяжении длительного периода времени?

В ближайшие годы вряд ли кто-то захочет повторить «подвиг» братьев Хант и попробует загнать рынок серебра в корнер — для этого нет дефицита этого драгметалла. Однако в будущем такие попытки наверняка повторятся.

Глава 7

Рекомендации опытных трейдеров

Избегайте небрежности в работе.

Помните, что на рынке может произойти все что угодно.

Не торгуйте против тренда.

Торгуйте по четкому, простому и ясному плану.

Верьте только себе.

Будьте терпеливы. Умейте ждать, а дождавшись, быстро действовать. Не торгуйте только потому, что надо торговать.

Трейдинг — это борьба со своими слабостями. Прежде чем начать активную торговлю, познайте себя и свои слабости.

Успеха добиваются только эмоционально устойчивые трейдеры.

Не жалейте о незаработанном.

Будьте готовы к убыткам и не бойтесь их. Не позволяйте небольшим убыткам превращаться в разорительные. Легко и быстро берите убытки, а прибыль «доите» до последней капли.

А теперь кратко рассмотрим каждый из пунктов приведенных выше рекомендаций.

Избегайте небрежности в работе. Небрежность порождается легкими прибылями, алкоголем, присутствием посторонних лиц, самоуверенностью и самонадеянностью. Результатом небрежности будут поспешные сделки, а в трейдинге и инвестировании очень важно уметь ждать. Кроме нужной цены одним из факторов успешного трейдинга и инвестирования является совершение сделок в нужное время.

Помните, что на рынке может произойти все что угодно. Причем как в вашу пользу, так и против вас. Для извлечения максимальной пользы из подобных ситуаций у вас всегда должен быть под рукой план действий в случае непредвиденных обстоятельств. Вы четко должны знать, где будете брать прибыль, а где нести убытки.