Преемником Феодора I, согласно его умному решению, стал зять, набожный, болезненный, с возрастом все более страдавший эпилепсией, но безусловно талантливый Иоанн III Дука Ватац (1222–1254 гг.) — величайший государственный деятель никейского периода. При нем возрожденная ромейская армия стала столь мощной, что в 1235–1236 гг. он решился даже на осаду Константинополя, но не смог его взять из-за измены союзников-болгар. Тем не менее, императору не только удалось расширить пределы маленькой Никейской империи более чем на половину Балканского полуострова, но и рядом обдуманных мер превратить ее в могущественную, развитую державу. Своей активной деятельностью, близостью к подданным, разумным управлением государственным имуществом, постоянным контролем над должностными лицами он способствовал процветанию народа, который его искренне любил.
Иоанн III Ватац пошел по пути разукрупнения огромных служилых владений, насаждая поместья «средней» величины. Для увеличения поступлений в казну он начал создавать императорские поместья, которые превратил в чрезвычайно доходные предприятия. В короткий срок Иоанн III, будучи рачительным хозяином, добился процветания своих имений, которые стали образцом для подданных. Амбары ломились от зерна, загоны не вмещали стада крупного рогатого скота, свиней, овец, верблюдов.
Покровительствовал император городам и отечественной торговле. Иностранные купцы наконец были обложены пошлинами. Наблюдая, как разбогатевшие жители Никейской империи все больше одеваются в роскошные иноземные одежды и, скорбя о том, что деньги уплывают за границу, Ватац издал постановление, в котором повелевал подданным облачаться только в одежду, изготовленную греческими мастерами, то есть запретил импорт. Девизом стала «самообеспеченность» — главная опора на то, «что родит ромейская земля и производят руки ромеев». Однажды, увидев своего сына Феодора на охоте в дорогой италийской золототканной одежде, разгневанный император сделал ему строгий выговор, объяснив, что, если уж носить подобные одежды, то с пользой для государства, например, во время приема иностранных послов, чтобы поразить их богатством ромеев, но никак не иначе. Он не забывал повторять, что положение государства все еще остается критическим и требовал от подданных, чтобы они самоотверженно трудились и довольствовались самым необходимым.