Россия и Япония

И, наконец, в-четвертых, в начале 90-х годов стали проявляться издержки быстрой интернационализации деятельности японских банков. В условиях ликвидации законодательных ограничений на зарубежные операции и большого излишка свободных денежных средств банки с конца 80-х годов начали активно осваивать западный финансовый рынок, что нередко сопровождалось рискованными операциями с ценными бумагами и дериватами (производными финансовыми продуктами). Низкий профессиональный уровень менеджеров японских банков по сравнению с американскими стандартами ведения операций в сочетании с отсутствием жесткой системы контроля за основными параметрами деятельности их зарубежных филиалов привел к возникновению крупных убытков у большинства японских банков и подорвал доверие к ним со стороны финансовых кругов США и стран Западной Европы.

Возможно, японским банкам и удалось бы преодолеть сложившуюся ситуацию, если бы спад в экономике оказался кратковременным. Однако шли годы, а динамика основных макроэкономических показателей свидетельствовала лишь о дальнейшем ухудшении общехозяйственной конъюнктуры в стране. По мере того, как процесс обесценения или дефляции объектов недвижимости и финансовых активов ускорялся, росли и суммы "плохих" долгов банков. Хотя руководство страны и продолжало упорно закрывать глаза на ухудшение финансового положения крупнейших национальных банков, западные финансовые институты проявляли все большую осторожность в своих деловых контактах с японскими партнерами. Мировой финансовый рынок отреагировал на растущий кредитный риск японских банков введением определенной надбавки к процентной ставке по их заимствованиям. Она получила название "японской премии" и за последние годы значительно увеличилась. Введение такой "премии" повысило издержки японских банков по привлечению средств в иностранных валютах и ухудшило их и без того сложное финансовое положение.

В результате длительной экономической рецессии в Японии и общего ухудшения условий деятельности на основных мировых финансовых рынках в начале второй половины 90-х годов банковский сектор вплотную подошел к черте, за которой открывалась прямая дорога к банкротству крупнейших кредитных институтов. Несмотря на неоднократные заявления Министерства финансов о своей готовности любой ценой защитить городские банки от каких-либо потрясений, в конце 1997 г. "Хоккайдо такусёку гинко" заявил о своей финансовой несостоятельности. Само по себе подобное событие вряд ли имело бы большое значение где-нибудь в Европе или США, однако для японцев это был сильный психологический удар. Финансовый коллапс одного из городских банков означал крушение веры японцев во всемогущество Минфина, который в течение всего послевоенного периода успешно контролировал ситуацию в финансовом секторе экономики и выступал гарантом ее стабильности.

В 1995 году экономическое общество “Кэйдзай доюкай” выступило с Декларацией предпочтения принципов рынка. Таким образом, был дан мощный толчок смягчению действующей системы, а также проведению структурных реформ и поставлена задача создать экономическую структуру, в которой ведущую роль играл бы частный сектор. Несмотря на проведение такой экономической политики, это не означает полного отрицания традиций прошлого.

В 1998 году валовой национальный продукт (ВНП) по сравнению с предыдущим годом сократился на 2,0%, но в январе – марте 1999 года, т.е. спустя полтора года, вырос (в годовом исчислении) на 1,9%. Для этого потребовалось ассигновать 20 трлн иен на чрезвычайные мероприятия, вложить деньги в ведущие банки и резко сократить дивиденды Японского банка. Кроме того, пришлось обратиться за помощью к международному сотрудничеству и для восстановления японской экономики прибегнуть к помощи со стороны конференции министров финансов и директоров центральных банков стран “большой восьмерки”, а также просить предоставить информацию Международного фонда по хеджированию (международной группы по спекулятивным операциям).

Тенденции в развитии японской экономики заключаются в перестройке на новой основе отношений между государством (правительством) и деловыми кругами. В качестве консультативного органа при премьер-министре Японии учреждены Совет по экономической стратегии и Совет по конкурентоспособности производства, ведущую роль в котором играет Федерация экономических организаций “Кэйданрэн”, которые формируют направление развития японской экономики. В 1999 году общество “Кэйдзай доюкай”, выдвинув новый лозунг “за преодоление принципов рынка”, ясно заявило тем самым, что Япония не доверяет принципам “абсолютизации рынка”. Создав прежде всего условия для проведения генеральной линии на утверждение рыночной экономики, различные государства приступают к решению своих конкретных экономических задач.

Соединенные Штаты оказывают на Японию довольно сильное давление в области торговли и экономики с требованиями провести широкомасштабное смягчение контроля в самых различных областях предпринимательской деятельности.