Рынок ценных бумаг. Шпаргалка

Инвестиционныы портфель — сформированная в определенной пропорции некая совокупность ценных бумаг, принадлежащая физическим или юридическим лицам.

Состав инвестиционных портфелей формируется в зависимости от текущих и стратегических целей инвесторов и различается по доходности и риску.

В настоящее время существует определенный набор инвестиционных портфелей.

1. Доходные портфели. Составляются таким образом, чтобы вкладчик мог получить доход, приемлемая величина которого соответствовала бы степени риска, которую инвестор считал возможным допустить. В этот вид портфеля входят ценные бумаги, приносящие доход выше среднего уровня (облигации акционерных обществ, высокодоходные акции, государственные долговые обязательства и др.).

2. Портфели роста. Могут быть сформированы с расчетом различных темпов прироста дохода — от умеренного до быстрого:

1) портфели умеренного роста составляются в расчете на долгосрочную перспективу и являются наименее рискованными. Состав входящих в них ценных бумаг меняется достаточно медленно;

2) портфели ускоренного прироста формируются за счет приобретения и постоянного обновления состава акций компаний-эмитентов, отличающихся высокой степенью риска и быстрой оборачиваемостью активов;

3) портфели среднего роста включают в себя как надежные ценные бумаги, приобретаемые на относительно большой срок, так и рисковые фондовые инструменты с повышенным доходом, состав которых все время обновляется;

4) страховые портфели формируются под заказ отдельных инвесторов, желающих приобрести ценные бумаги какой-либо одной отрасли или региона.

3. Портфели роста и дохода. Могут быть сформированы в виде:

1) балансовых портфелей (состоят из доходных обыкновенных и привилегированных акций, а также облигаций);

2) портфеля двойного назначения (включает в себя удачное сочетание 2 типов акций: один приносит высокий текущий доход, другой — большой прирост капитала).

4. Портфели ценных бумаг, освобожденные от налогов. Данный вид портфеля особо развит в США, где инвестиционные фонды могут формировать портфели ценных бумаг, доходы по которым в соответствии с национальным законодательством освобождены от налогов. К таким бумагам относятся муниципальные облигации, которые при высокой степени ликвидности предполагают получение небольшого дохода.

Портфель ценных бумаг дает инвестору возможность:

1) получения текущего дохода;

2) прироста собственного капитала;

3) одновременного увеличения капитала при получении дохода;

4) получения доходов, освобожденных от налогообложения.

81. Доходность инвестиционного портфеля