Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия

«подач» нужно в те периоды, когда вероятно небольшое движение в неопределенном направлении. Я пришел к выводу, что доходность в значительной степени обеспечивается тем, чтобы просто не выходить на рынок, если отсутствует очевидное преимущество. В конце концов, как подчеркивает основатель Almanac Ейл Хёрш, «если вы не заработаете на своих инвестиционных ошибках, это сделает кто-то другой».

Как торговать и чем торговать, зависит от того, когда торговать.

Когда я недавно спросил разработчика программы Market Delta Тревора Харнетта, что, по его мнению, необходимо для высокой результативности трейдера, он указал на один из самых важных тактических элементов: понимание торговой среды.

— Примером того, что я подразумеваю под «средой», — сказал он, — может служить просто трендовый или боковой рынок. Многие трейдеры забывают о том, на каком рынке торгуют… Это случается так часто, потому что они не пытаются понять, как развивается рынок в течение дня.

Он создал Market Delta как визуальное представление активности покупателей и продавцов, предоставив трейдерам ресурс для развития их навыков анализа изменяющихся рынков. Такой инструмент, если его использовать должным образом, прекрасно подходит для того, чтобы изучать тактику и ее применение.

Ваша тактика может сильно отличаться от моей или Тревора, требуя другого подхода к сбору информации. Однако при условии, что вы сумеете разбить сбор информации на отдельные этапы, описанные Ноланом Райаном, вы сможете превратить большую часть процесса выбора тактики в технический процесс. Суть в том, что для любого стиля торговли есть тактически правильные и неправильные способы сбора информации и принятия решений на основе данных. Когда информация, используемая для принятия торговых решений, имеет отношение к важным параметрам рынка и повторяющимся явлениям, вы будете естественно и быстро решать, как торговать (вниз или вверх), чем (на каких рынках, какими акциями, секторами) и когда. Одним из признаков опытного трейдера, как и хорошего боксера (вспомните Мухаммеда Али), является способность быстро приспосабливать тактику к меняющимся условиям. Это также характерно для опытных врачей скорой помощи, боевых командиров и тренеров.

КОГДА СТРАТЕГИЯ ТЕРПИТ НЕУДАЧУ: ПРОБЛЕМЫ У ВЕРШИНЫ ПИРАМИДЫ

Так же, как хорошая техника не принесет прибыль при неподходящей тактике, верная тактика не приведет к успеху, если неправильной будет общая стратегия. С помощью тактики выигрывают сражения, а стратегия дает возможность выиграть войну. Можно продать продукт клиенту, используя правильную тактику, но вас все равно ждет неудача, если продукт будет дефектным или не устроит клиента. Стратегия определяет возможность: она не просто находит преимущество в те или иные дни, а устанавливает общий источник преимущества на рынке. В идеале тактика является орудием стратегии так же, как техника — орудием тактики. Это можно представить себе как своего рода пирамиду (рис. 3).

У трейдера могут возникать проблемы на любом уровне пирамиды. Новички часто совершают технические и тактические ошибки просто изза нехватки опыта: они не могут найти хорошие цены для входа, не имеют определенной тактики выхода и подвергают себя ненужному риску. Они не в состоянии разобраться в текущих условиях рынка и, следовательно, не могут адаптироваться к изменениям на нем. Когда технические и тактические ошибки совершают опытные и успешные трейдеры (т.е. они торгуют, как новички), проблема очень часто объясняется эмоциями и требует прямого вмешательства для восстановления самоконтроля. Об этом вмешательстве мы поговорим в заключительных главах.

Однако бывает и так, что очень успешных трейдеров, которые в течение длительного времени делали шести- или даже семизначные суммы, внезапно надолго покидает удача. Почти всегда это происходит, когда их подводит стратегия.

Маркус может служить прекрасным примером такого трейдера. Он прилично зарабатывал, торгуя отдельными акциями, и даже стал в некотором роде знаменитостью на торговых форумах. Маркус очень хорошо понимал техническую сторону рынка и развил стиль торговли, который можно приблизительно определить как следование за трендом. Каждый день он отыскивал сильные акции и открывал позиции по ним в течение первого часа торговли, если видел силу рынка. Стратегия эта имела смысл, и его тактика — поиск сильных инструментов и торговля в течение самого активного времени дня — была вполне разумной. С технической точки зрения он работал осторожно и не гонялся за лишней прибылью, а также мудро использовал заемный капитал, совершая сделки на основании различных идей. Кроме того, он ненадолго продавал слабые акции, покупая сильные, создавая тем самым еще большую диверсификацию. Короче говоря, Маркус был солидным трейдером.

Но вот беда — он вдруг перестал делать деньги.