Тот, кто пришел последним, был назван эльфами Митрандиром
. "Серый Странник" нигде не жил постоянно и не искал ни богатства, ни прислужников, но бродил по западным землям от Гондора до Ангмара, от Линдона до Лориэна, помогая в случае нужды всем их обитателям. Пылок был его дух (и кольцо Нарья еще больше усилило эту пылкость), ибо он, враг Саурона, противостоял огню пожирающему и разрушающему огнем животворным и питающим надежду; однако и радость его, и быстрый гнев скрывали серые, как пепел, покровы. Лишь те, кто хорошо знал его, прозревали в нем скрытый пламень. Он мог быть весел и снисходителен к простодушной юности, но скор на резкие слова для глупости; он не был горд, не искал ни власти, ни восхвалений и был любим всеми теми, кто сам не знает гордыни. Чаще всего он бродил пешим, опираясь на посох — поэтому северяне звали его Гэ́ндальф, "Эльф с жезлом", ибо считали его (ошибочно) эльфом, особенно после того, как он показал им всякие магические чудеса, особо увлекаясь огненными фокусами; делал он это лишь для веселья и удовольствия, не желая, чтобы кто-то благоговел перед ним и из страха следовал его советам.В другом месте рассказано, как, по мере того, как росло могущество Саурона, Митрандир тоже возвышался и раскрывал свою мощь; как, став вождем и вдохновителем войны против Саурона, наконец победил, завершив бессонными трудами своими то, что было задумано валарами под водительством Эру. Сказано, однако, что в конце своего пути он тяжко страдал, был убит и возродился из небытия на краткое время; тогда он облачился в белое и воплотил в себе сияющее пламя (без крайней необходимости не вырывающееся наружу).
И вот, когда главный долг был выполнен и сгинул Саурон, Митрандир навсегда отплыл за Море. В то время, как Курунир был низвергнут и унижен и в конце концов погиб от руки презренного раба; дух его улетел, куда было суждено, и в Средиземье — бестелесным либо в каком-то воплощении — не вернулся никогда.
Еще говорят о совете Валаров, созванном Манве, на котором было решено отправить в Средиземье трех посланников.
— Кто же пойдет? Должно быть им равными Саурону, но придется отказаться от могущества и облечь себя в плоть, чтобы казаться равными людям и эльфам и тем заслужить их доверие. Это будет опасно для них, ибо умалит их мудрость и знание, но подвергнет их всем заботам и тяготам, рождаемым плотью.
Лишь двое вышли вперед: Курумо, избранный Ауле, и Алатар, посланный Ороме. Тогда Манве спросил, где Олорин. А Олорин, только что вернувшийся из путешествия, одетый в серое, сидел в отдалении; он спросил, что хочет от него Манве. Манве ответил, что Олорин должен стать посланником в Средиземье. Но Олорин возразил, что он слишком слаб, чтоб исполнить поручение, и что он боится Саурона. "Тем больше причин ему идти, — был ответ Манве, — и стать третьим". Тогда Варда, подняв глаза, сказала: "Не третьим", и Курумо запомнил эти слова.
Курумо, чтоб угодить Йаванне, супруге Ауле, взял с собой Айвендиля, а Алатар взял Палландо, поскольку был ему другом.
Говорят также, что Олорин был советчиком Ирмо, и в сердцах тех, кто внимал ему, рождались мысли о том прекрасном, что могло быть сотворено для украшения Арды; что Олорин был другом и приверженцем оставшихся эльдаров, потому Манве выбрал его. Но говорят и другое. Многие “верные" считали Олорина, которого звали Гэндальфом, последним воплощением самого Манвэ — перед тем, как он окончательно удалился на сторожевую башню Таниквэтиля.
В Летописи Эпох сказано, что появился Гэндальф на Западе на заре одиннадцатого столетия Третьей Эпохи, примерно в то время, когда стали заметны первые признаки возрождения Врага — появились и множились лихие твари. Однако он редко упоминается в хрониках и летописях второго тысячелетия Третьей Эпохи. Он долго бродил в разных обличиях, не вмешиваясь в дела и события, подыскивая союзников для борьбы с Сауроном. Эльфы прозвали его Митрандиром
, "Серым Странником", гномы — Таркуном, "Человеком с посохом", люди Юга — Инканусом, Севера — Гэндальфом, на Востоке же он не бывал.Север — это северо-западные области Средиземья, в которых большинство обитателей были и остались неразвращенными Морготом и Сауроном. В этих краях упорнее было сопротивление лиходейским тварям, насланным Врагом, и Саурону — слуге Его, когда он возродился. На востоке рубежом этого края была река Карнен — там, где она сливается с Кельдуином, далее к Нурнен и южнее, к древним границам Гондора. Первоначально не исключался и Мордор, позднее захваченный Сауроном, хотя находился далеко от его прежних владений на Востоке, но был задуман им как угроза Западу и нуменорцам. Север простирается с запада на восток, от Синего залива до Нурнена и с севера на юг, от Карн Дума до южных границ древнего Гондора с Харадом. Дальше Нурнена Гэндальф не заходил никогда.