Тем временем открылись военные действия. Юрий Долгорукий выслал своим союзникам сына Глеба, а Изяслав часто поручал начальствование над своими отрядами сыну Мстиславу. Обе стороны старались принести друг другу как можно более разорения, но до крупных сражений в 1147 году дело не доходило.
В следующем, 1148 году Изяслав Мстиславович собрал большие силы, призвал также отряды венгров, берендеев и, перейдя Днепр, подошел к Чернигову. Однако и здесь дело до битвы не дошло, и Изяслав, сильно опустошив Черниговскую волость, вернулся назад в Киев.
Видя разорение своих владений и находя помощь, оказанную Юрием, недостаточной, Давидовичи и Святослав Ольгович вновь послали просить его о присылке подкреплений. Но Юрий в это время, очевидно, не мог дать больше войска и прислал отказ.
Тогда черниговские князья послали к Изяславу Мстиславовичу с таким словом: «То бывало и прежде при дедах и отцах наших; мир стоит до рати, а рать до мира; не жалуйся на нас, что мы первые встали на рать; жаль было нам брата нашего Игоря; мы того только и хотели, чтобы ты выпустил его, а так как теперь он убит, пошел к Богу, где и всем нам быть, то Бог всех нас и рассудит; а здесь нам до каких пор губить Русскую землю; чтобы нам уладиться?» Изяслав согласился и, запросив мнение брата своего Ростислава Смоленского, дал черниговским князьям мир; последние обещали отложить вражду за Игоря, блюсти Русскую землю и быть всем за один брат.
В это же самое время к Изяславу Мстиславовичу явились послы из Новгорода, где сидел тогда его сын Ярослав, жаловаться на Юрия Долгорукого, что он отбирает от их сборщиков дани, собираемые с инородцев, а затем к Изяславу прибыл и старший сын Долгорукого Ростислав и, объявив ему, что рассорился с отцом, просил у великого князя волости. Изяслав отвечал ему: «Всех нас старше отец твой (о слабовольном Вячеславе он, видимо, не счел нужным вспомнить), но он не умеет с нами жить, а мне дай Бог вас, братью всю свою и весь род свой, иметь в правду, как душу свою; если отец тебе волости не дал, то я тебе дам», – после чего дал Ростиславу шесть городов, а также Городец Остёрский, построенный, как мы видели, Юрием Долгоруким.
Вскоре, по предложению великого князя, у этого Городца съехались недавние противники, а теперь союзники: сам Изяслав Мстиславович и Давидовичи; но ни Святослав Ольгович, ни сестричич Святослав Всеволодович не приехали; Изяслав заметил, конечно, их отсутствие, но Давидовичи отвечали: «Это ничего, что брат Святослав и племянник твой не приехали; все равно мы здесь, а мы все клялись, что где твои будут обиды, так нам быть с тобой». Тогда Изяслав им отвечал: «Дядя мой Юрий из Ростова обижает мой Новгород, дани у новгородцев поотнимал, по дорогам проезду им нет. Хочу пойти и управиться с ним либо миром, либо ратью».
Князья уладились, что как скоро лед станет на реках, то идти на Юрия: Изяслав Мстиславович пойдет из Смоленска, а Давидовичи и Ольговичи из земли вятичей, а всем сойтись на Волге. Свидание закончилось веселым обедом, после чего великий князь Изяслав оставил брата Владимира в Киеве, сына Мстислава в Переяславле, а сыну Юрия Долгорукого Ростиславу вверил защиту западной границы, сказав ему: «Ступай в Бужск и побудь там, постереги Русскую землю, пока я схожу на отца твоего и помирюсь с ним или как-нибудь иначе управлюсь».
После этого Изяслав Мстиславович отправился в поход. Он прибыл сперва в Смоленск, где свиделся с братом Ростиславом; братья провели время очень весело, пировали с дружинами и смолянами и дарили друг друга богатыми дарами: Изяслав дарил брата товарами, которые идут из Русской земли и из всех царских (греческих) земель, а Ростислав Изяслава товарами, шедшими с Верхних (северных) земель и от варягов. В Смоленске оба Мстиславовича решили сделать попытку покончить дело с Юрием миром и послали к нему посла. Но тот, вместо ответа, посла этого задержал. Тогда Изяслав Мстиславович приказал брату двинуться по Волге и выждать его приближения, а сам отправился к сыну Ярославу в Новгород.
Новгородцы встретили Изяслава восторженно, вспоминая отца его, великого Мстислава, и самого Изяслава, когда он делал с ними, в молодые годы, славные походы. На собранном вече Изяслав в пламенной речи изложил обиды, чинимые Юрием Долгоруким Новгороду, и предложил вопрос: мириться ли с ним или ратью покончить дело. Воодушевленный его речью народ отвечал: «Ты наш князь, ты наш Владимир, ты наш Мстислав! Рады с тобой идти всюду мстить за свои обиды; пойдем все, только одно духовенство останется Богу молиться».
Вслед за этим новгородцы, великий князь Изяслав и Ростислав Смоленский вошли в Суздальско-Ростовскую землю; Давидовичи же, несмотря на договор, к ним не присоединились. Но Юрий не выходил навстречу противникам; вследствие этого Изяслав Мстиславович до весны 1149 года оставался в его владениях, разоряя их по тогдашнему обычаю ведения войны, а когда началась оттепель, то ушел в Киев, уведя 7 тысяч пленных.