Эта торговля драгоценностями, перцем, текстилем и селитрой вскоре принесла даже более высокую прибыль, чем голландская торговля ароматными специями: к 1630-м годам EIC импортировала из Индии перец на 1 миллион фунтов стерлингов, который, резко изменив вековые торговые схемы, стала экспортировать в Италию и на Ближний Восток через свою сестру - Левантийскую компанию. Тридцать лет спустя они импортировали четверть миллиона кусков ткани, почти половину из них - с Короманделя. Потери по-прежнему были велики: с 1601 по 1640 год компания отправила на восток в общей сложности 168 кораблей, а вернулось только 104. Но баланс Компании становился все более прибыльным, настолько, что инвесторы со всей Европы впервые стали выстраиваться в очередь, чтобы купить акции EIC. В 1613 году подписка на Первый совместный пакет акций собрала 418 000 фунтов стерлингов. Четыре года спустя, в 1617 году, подписка на Вторую совместную акцию принесла огромную сумму в 1,6 миллиона фунтов стерлингов,* превратив EIC в первый раз в финансового колосса, по крайней мере, по английским стандартам. Успех EIC, в свою очередь, стимулировал не только лондонские доки , но и зарождающуюся Лондонскую фондовую биржу. К середине века половина тех, кто избирался в элитный суд олдерменов лондонского Сити, были либо торговцами Левантской компании, либо директорами EIC, либо и теми, и другими. Один из членов Компании, ранний экономический теоретик Томас Мун, писал, что торговля Компании теперь была "самой сутью процветания королевства".
Только в 1626 году ИИК основал свою первую укрепленную индийскую базу в Армагоне , к северу от Пуликата, на центральном Коромандельском побережье. Вскоре она была обнесена гранатами и вооружена двенадцатью пушками. Но построена она была быстро и некачественно, к тому же оказалась непригодной для обороны в военном отношении, поэтому была оставлена шесть лет спустя, в 1632 году, без особого сожаления; как выразился один фактор, "лучше потерять, чем найти".
Два года спустя EIC повторила попытку. Глава фабрики Armagon Фрэнсис Дэй договорился с местным губернатором того, что осталось от ослабевшей и раздробленной южноиндийской империи Виджаянагара , о праве построить новый форт EIC над рыбацкой деревней Мадраспатнам , чуть севернее португальского поселения в Сан Томе. И снова выбор места не был продиктован ни коммерческими, ни военными соображениями. Говорили, что Дэй имел связь с тамильской женщиной, чья деревня находилась в стороне от Мадраспатнама. Согласно одному из современных источников, Дэй "был так очарован ею" и так хотел, чтобы их "беседы" были "более частыми и непрерывными", что выбор места для форта Сент-Джордж, расположенного непосредственно рядом с ее родной деревней, был предрешен.
На этот раз поселение, которое вскоре стало называться просто Мадрас, процветало. Найк (губернатор), арендовавший землю, заявил, что очень хочет, чтобы эта местность "процветала и богатела", и предоставил Дэю право построить "форт и замок", торговать без таможен и "вечно пользоваться привилегиями минатага". Это были серьезные уступки, на которые более могущественным Моголам на севере потребовалось еще почти столетие.
Поначалу здесь жили "только французские падре и около шести рыбаков, поэтому, чтобы привлечь сюда жителей, было объявлено... что в течение тридцати лет таможенные пошлины взиматься не будут". Вскоре сюда стали стекаться ткачи, другие ремесленники и торговцы. После возведения стен форта их стало еще больше, "как таймы поворачиваются вверх и вниз", и жители побережья стали искать именно ту безопасность и защиту, которую могла обеспечить Компания.
Вскоре Мадрас превратился в первый английский колониальный город в Индии с собственной небольшой гражданской администрацией, статусом муниципалитета и населением в 40 000 человек. К 1670-м годам город даже чеканил собственные золотые монеты "пагода ", названные так из-за изображения храма на одной стороне и обезьяньего божества Ханумана на реверсе, заимствованного из старой чеканки Виджаянагары.
Второе крупное английское поселение в Индии попало в руки Компании через корону, которая, в свою очередь, получила его в качестве свадебного подарка от португальской монархии. В 1661 году, когда Карл II женился на португальской инфанте Екатерине Брагансской, частью ее приданого, наряду с портом Танжер , стал "остров Бумбие". Поначалу в Лондоне возникла путаница относительно его местонахождения, поскольку карта, сопровождавшая брачный контракт инфанты, пропала по дороге. Никто при дворе не был уверен, где находится Бумбие, хотя лорд верховный канцлер считал, что это "где-то рядом с Бразилией".