Доподлинно неизвестно, какими сведениями располагало британское правительство о деловых связях Goldman Sachs с Центральными державами, но Бюро расследований, предшественник ФБР, позднее перехватило письмо, свидетельствующее о том, что немецкие оперативники в Нью-Йорке рассматривали Генри Голдмана как важного союзника. В письме, датированном 27 января 1917 года - чуть более чем за два месяца до того, как Соединенные Штаты вступили в войну, - Ричард А. Тиммершайдт, банкир немецкого происхождения, тайно сотрудничавший с Генрихом Альбертом, писал в Берлин о "нашем друге Генри Голдмане" - "энергичном и очень опытном банкире", который "доказал свою высокую надежность в отношении его настроений". "(В июле 1917 года, после допроса федеральными агентами, Тиммершайдт перерезал себе запястье безопасной бритвой и выбросился из окна своей квартиры на десятом этаже Центрального парка на юге)
В материалах дела Бюро расследований говорится, что один из членов Американской защитной лиги - санкционированной правительством сети гражданских шпионов, охотившихся за немецкими сторонниками и подозреваемыми в радикализме, - донес на Генри Голдмана: "Он и его жена почти все время общаются с людьми, чьи взгляды непатриотичны, и они особенно дружны с некоторыми очень прогерманскими музыкантами, среди которых Бодански" - ссылка на Артура Бодански, венского дирижера, курировавшего немецкий репертуар в Метрополитен-опера.
Среди ближайших друзей Голдманов из Германии была меццо-сопрано Елена Герхардт. Когда 6 апреля 1917 года Соединенные Штаты объявили войну Германии, Генрих и его жена Бабетта находились в Сан-Франциско вместе с певицей, которую они сопровождали на Западное побережье для серии сольных концертов. Новость "обрушилась на нас с внезапностью грозовой тучи", - писала Герхардт в своих мемуарах, вспоминая, что Голдманы были "в слезах" из-за вступления Америки в конфликт.
Менее чем за год до этого Вудро Вильсон с трудом выиграл перевыборы под лозунгом "Он уберег нас от войны". Но теперь по стране прокатилась волна патриотического воодушевления: граждане вышли на парады в День лояльности, банкиры с Уолл-стрит мобилизовались на выпуск облигаций Свободы, а молодые люди заполнили призывные пункты. "Я помню, как моя бабушка Дора [Сакс, дочь Юлиуса и Розы] рассказывала, что когда США вступили в Первую мировую войну в 1917 году, многие семьи разбивали свои немецкие елочные украшения", - говорит сэр Стивен Барретт, занимавший пост посла Великобритании в Чехословакии и Польше.
Племянники и племянницы Генри поспешили присоединиться к военным действиям. Гениальные дочери Джулиуса Голдмана, Агнес и Хетти, вступили в Красный Крест. Пол Сакс, которого посчитали слишком маленьким для военной службы, отправился во Францию в качестве санитара. Уолтер Сакс, любимый племянник Генри, подал заявление в школу кандидатов в офицеры и был отвергнут. Оба сына Генри, Роберт и Генри-младший, известный как Джуни, поступили на службу в качестве морских офицеров.
Но даже когда Голдманы и Саксы присоединились к остальной стране в мобилизации на войну, прогерманские тирады Генри "продолжались", - вспоминал Уолтер Сакс. Он упорствовал даже тогда, когда оттолкнул от себя самых близких людей, включая своего старого друга Филипа Лемана. В течение лета и осени 1917 года внутри фирмы нарастала враждебность. В конце концов, вместо того чтобы отказаться от своих взглядов, Голдман ушел из Goldman Sachs, отказавшись от своего значительного вклада в капитал партнерства. Он стал последним Голдманом, работавшим в фирме, которую почти полвека назад основал его отец.
Его уход вызвал горькую размолвку между членами кланов Голдманов и Саксов. "Они с Сэмюэлем Саксом больше никогда не разговаривали", - написала внучка Генри, Джун Бретон Фишер, в биографии своего деда. "Не общались Генри и со своей сестрой Луизой, женой Сакса". По словам Фишер, Луиза и ее невестки усугубляли вражду, распространяя сплетни о предполагаемом романе между женой Генри, Бабеттой, и младшим братом Сэма Барни, невропатологом из Маунт-Синай. "До десяти или двадцати лет назад, - вспоминал внук Генри Голдмана, Генри Голдман III, - в штаб-квартире Goldman Sachs никогда не было фотографии Генри Голдмана".