Центробанк и Минфин против России? Валютно-финансовые и денежно-кредитные инструменты пятой колонны

На сайте Банка России дается комментарий по поводу данного показателя: «значительное уменьшение положительного сальдо баланса товаров и услуг обусловлено сокращением стоимостного объема экспорта товаров на фоне снижения физических объемов поставок и мировых цен на основные группы товаров российского экспорта» [35]. Для справки могу сообщить, что средняя цена российской нефти марки Urals в январе-феврале 2023 года составляла 49,52 долл. за баррель против 88,89 долл. за баррель в первые два месяца прошлого года. В феврале Urals стоила в среднем 49,56 долл. за баррель, что в 1,86 раз ниже, чем год назад (92,15 долл. за баррель).

Также напомню, что по итогам всего прошлого года положительное сальдо торгового баланса РФ составило 282,3 миллиарда долларов. Месячные и квартальные показатели сальдо торгового баланса в прошлом году сильно колебались, но среднемесячное значение по прошлому году составило 23,5 миллиарда долларов. При таком среднемесячном значении положительное сальдо торгового баланса в первые два месяца нынешнего года должно было бы составить 47 миллиардов долларов. А фактическое значение оказалось в три с лишним раза меньше. Можно предположить, что «тучные» для России времена на внешнем рынке завершились.

Банк России дал ещё цифры по счету текущих операций за первые два месяца нынешнего года. Сальдо этого счета рассчитывается как сальдо торгового баланса за вычетом баланса первичных и вторичных доходов. Это сальдо у России все годы было отрицательным (доходы, уходящие за границу, превышали доходы, поступающие из-за границы). При этом указанное сальдо формировалось в основном за счет инвестиционных доходов (такие виды доходов, как заработная плата и рента традиционно занимали подчиненное место). Итак, баланс первичных и вторичных доходов в январе равнялся минус 1,0 млрд долл., в феврале — минус 1,4 миллиарда долларов. Суммарно за два месяца — минус 2,4 миллиарда долларов. Для сравнения: за первые два месяца прошлого года значение этого показателя равнялось минус 5,8 миллиарда долларов. Банк России по этому показателю дал следующий комментарий: «сжатие совокупного дефицита первичных и вторичных доходов в основном было связано с уменьшением объема выплаченных российскими компаниями инвестиционных доходов в пользу нерезидентов». Добавлю: уменьшение выплат инвестиционных доходов в пользу нерезидентов (иностранных инвесторов) обусловлено ограничениями и запретами на вывод таких доходов, которые были установлены президентскими указами от 28 февраля и 1 марта прошлого года.

Теперь обратимся к главному показателю платежного баланса — сальдо счета текущих операций (это одновременно и сальдо всего платежного баланса). Его образно можно назвать чистой валютной выручкой страны. В январе нынешнего года оно равнялось 7,1 млрд долл., в феврале — 5,8 млрд, а суммарно за два месяца составило 12,9 миллиарда долларов. Для сравнения: в первые два месяца 2022 года цифра составила 37,7 миллиарда долларов. Таким образом, в первые два месяца 2023 года положительное сальдо платежного баланса на годовой основе сократилось в три раза! Это очень серьёзное падение.

Российские чиновники очень загрустили по поводу таких показателей. Над Россией в прошлом году прошел самый настоящий валютный ливень. А сейчас накрапывает лишь легкий дождик. И больших валютных осадков в этом году не ожидается. В начале года Банк России давал прогнозную оценку сальдо платежного баланса РФ на 2023 год, равную 123 миллиарда долларов. 10 февраля он пересмотрел свою оценку, понизив её до 66 миллиардов долларов. Не исключаю, что до конца года будут новые пересмотры, почти наверняка в сторону снижения.

Впрочем, к фактическому и прогнозируемому снижению сальдо платежного баланса можно относиться по-разному. Ведь положительное сальдо счета текущих операций оборачивается отрицательным сальдо финансового счета платежного баланса. Проще говоря, чистая валютная выручка превращается в экспорт капитала в разных формах. В виде прямых и портфельных инвестиций, кредитов и займов («прочие инвестиции»), приращения валютных резервов Центробанка. За редчайшими исключениями экспорт капитала не работает на интересы России. А вот против интересов России он работает очень часто.