Центробанк и Минфин против России? Валютно-финансовые и денежно-кредитные инструменты пятой колонны

А вот самые свежие данные. Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, к концу февраля 2023 года достигло 24 миллиона (прирост за месяц на 517,8 тыс. человек), ими открыто 40,4 млн счетов (прирост за месяц на 866,4 тыс.). Также надо учесть количество индивидуальных инвестиционных счетов — ИИС (разновидность брокерских счетов, дающая клиентам налоговые льготы по операциям). К концу февраля число ИИС выросло до 5,2 млн (прирост за февраль на 40,8 тыс. счетов). Суммарная величина счетов частных инвесторов обоих типов (брокерские и индивидуальные инвестиционные) на Московской бирже в этом году может перевалить за 50 миллионов. И это при численности населения Российской Федерации, равной 145 миллионам. Получается, что за вычетом детей и глубоких стариков на одного дееспособного гражданина приходится почти по одному счету.

В феврале 2023 года сделки на фондовом рынке через брокерские счета совершали 2,5 миллиона человек. Примечательно, что на частных инвесторов пришлась основная часть операций с акциями (81,1 % оборотов с акциями в феврале). В феврале 2023 года самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (28,0 % и 7,5 % соответственно), акции «Газпрома» (21,9 %), «Лукойла» (10,2 %), «Норникеля» (9,0 %), «Роснефти» (5,4 %), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (4,9 %), акции «Яндекса» (4,8 %), «Новатэка» (4,4 %) и «Северстали» (4,0 %).

К сожалению, в российских СМИ очень мало публикаций на тему того, каковы финансовые результаты участия миллионов наших сограждан в операциях на фондовом рынке. А ведь «фактура» на этот счет имеется. Причём, ни где-нибудь, а на сайте Банка России, который, как известно, у нас имеет статус финансового мегарегулятора. Следовательно, отвечает за фондовую биржу. Надо отдать должное Банку России: он сумел нарисовать достаточно подробную и яркую картину того, что собой представляет «физик» на российской бирже. Раз в полгода Центробанк составляет и представляет на обозрение публики материал, который называется «Портрет розничного инвестора» [36]. В январе нынешнего года обнародован «Портрет» по итогам первого полугодия 2022 года. В исследовании, необходимом для составления «Портрета», приняли участие 18 крупнейших брокеров, обслуживающих брокерские счета 25,2 млн клиентов, и 9 крупнейших доверительных управляющих, обслуживающих индивидуальные инвестиционные счета 840,9 тыс. клиентов.

Сосредоточимся на первой, численно доминирующей группе «физиков» (которые открыли брокерские счета). Примечательно, что 41 % «физиков» — женщины (причём доля их имеет тенденцию к росту). 64,6 % таких клиентов имели «пустые» счета. Более половины клиентов с непустыми счетами не заключили ни одной сделки за полгода (52 % мужчин и 55 % женщин), и доля клиентов, которые совершали менее пяти сделок, увеличилась с 69 % до 83 %. Только 19 % мужчин и 15 % женщин совершали более шести сделок в месяц.

ЦБ оценил общую сумму портфелей клиентов, участвовавших в исследовании брокеров, в 4,3 трлн рублей (80,2 % от совокупного объема активов физических лиц). Портфель стоимостью менее 100 тыс. руб. имели 92 % клиентов брокеров, а средний размер портфеля клиента равнялся 200 тысячам рублей.

И, наконец, самое главное: средний убыток клиентов брокеров в этот период (первое полугодие 2022 года) составил 25,8 %. Банк России констатирует, что главными «лузерами» стали мелкие клиенты: «Наихудшая отрицательная доходность наблюдается у клиентов с размером портфеля от 10 [тыс.] до 100 тыс.: невозможность полноценной диверсификации наряду с дополнительными издержками (комиссии и т. п.), значимыми по сравнению с размером портфеля, оказала наибольшее влияние на результат». Были потери и в группе клиентов с портфелями от 1 миллиона рублей. Но они были относительно меньшими, что, как считает ЦБ, объясняется «достаточным уровнем финансовой грамотности, техническим доступом к инструментам, а также готовностью потратить достаточное количество времени и усилий».