Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Деньги всегда были делом государства. Бумажные деньги в нашем кармане — это форма государственного долга. Правительство создало их как своего рода долговую расписку, когда оплачивало товары и услуги. Так правительства обеспечивают экономику деньгами. Держатели такой валюты в свою очередь находятся в положении кредиторов остальной экономики и расплачиваются этим кредитом (стоимость которого определяется правительством, принимающим налоги в качестве платы). В этом суть современной монетарной теории (MMT), которая лучше всего объясняется последователями Хаймана Мински из Университета Миссури (Канзас-Сити), Рэнди Реем и Стивом Кином.

Государственный долг, включая денежную массу, не существовал бы, если бы правительство не наращивало долги век за веком так же, как и другие страны. Дефицит — это то, что создаёт денежную базу экономики, которая растёт с каждым годом пропорционально увеличению государственного долга. В отличие от личных долгов государственные долги не подлежат погашению. Сделать так означало бы ликвидировать денежную массу. Именно это произошло в конце 19-го века в Соединённых Штатах, навязав серьёзную дефляцию («золотой крест», на котором распинали должников, получавших всё меньше и меньше дохода, чтобы расплачиваться по долгам, взятым при более высоких ценах).

Роль центральных банков состоит в выпуске денег в электронном виде, чтобы тратить их в экономике для стимуляции экономического роста, не влекущего за собой процентный долг перед коммерческими банками и держателями облигаций. Вот почему финансовые элиты выступают против финансирования дефицитов центральным банком. Держатели облигаций предпочитают держать правительства на коротком финансовом поводке, чтобы центральные банки выпускали деньги только для спасения банков, а не экономики. Банкиры обвиняют правительства в обесценивании валюты и создании гиперинфляции, но за последние тридцать лет банки финансировали самую большую в истории инфляцию цен на недвижимость, акции и облигации. Это, определённо, не более морально-ответственная форма инфляции, чем государственные расходы.

Центральные банки были созданы для финансирования дефицитных расходов. Но в последние десятилетия финансовый сектор превратил их в придатки приватизированной банковской системы. В ФРС «Вертушка Бен» Бернанке и его преемница Джанет Йеллен «сбрасывали» деньги только Уолл-стрит — чистые 4 триллиона долларов электронных кредитов банкам США после кризиса 2008 года. Это количественное смягчение не финансировало инвестиции в новый промышленный капитал, ремонт разрушающихся мостов, дорог и другой инфраструктуры или поддержание занятости. Его целью была просто поддержка банковских балансов, благодаря поддержанию цен на ипотеку недвижимости, то есть спасение банков, а не экономики. Повторная инфляция цен на активы удорожает покупку жилья для семей, снижая их покупательную способность на товары и услуги.

Уолл-стрит была организована пропагандистская кампания, чтобы убедить избирателей в том, что государственные бюджеты должны управляться так же, как бюджеты домашних хозяйств: сбалансированно или даже с профицитом. Различие в том, что домохозяйства не могут выпускать деньги. Снятие ограничений на серебряное или золотое обеспечение денег позволило банкам создавать кредиты беспредельно, за исключением государственного регулирования и требований к резервам капитала. Ограничение государственной регулирующей власти оставило создание кредитов коммерческим банкам, которые завышают цены на активы в кредит, добавляя процентные платежи к структуре собственности в экономике. Инфляция цен на активы стала центром банковского кредитования и, казалось, оправдывала ещё большее банковское кредитование в рамках общеэкономической пирамиды Понци.

Но существует альтернатива. Еврозона могла бы выпустить платиновые монеты на несколько триллионов евро, чтобы финансировать дефицитные расходы непосредственно в экономике и таким образом помочь вытянуть её из жёсткой экономии. Это могло бы позволить обрушить надстройку банковских деривативов, уничтожив финансовые азартные игры, которые подвергли риску всю банковскую систему. Но лоббисты банков и правые идеологи пропагандируют узкое представление, чтобы помешать Соединённым Штатам создавать деньги по иным поводам помимо выгоды Уолл-стрит и не дать Европейскому союзу создать реальный центральный банк для финансирования дефицитов правительств, а не только для помощи банкирам и держателям облигаций.

Притворство состоит в том, что деньги технократичны и требуют профессиональных антиправительственных идеологов (с соответственно ограниченным кругозором). Профессор экономики Марио Секкаречча из университета Оттавы недавно обобщил, насколько радикальным является этот антидемократический взгляд на деньги: