Уоррен Баффетт. Танцуя к богатству!

Кэрол Лумис

Из статьи. «А теперь послушай»

63-летний Уоррен Баффетт, председатель совета директоров Berkshire Hathaway, одного из крупных инвесторов корпорации Salomon, прокомментировал штраф и тюремное заключение Пола Мозера, из-за которого разразился скандал с казначейскими бумагами: «Мозер заплатит $30 тысяч, его приговорили к четырем месяцам тюремного заключения. Акционеры Salomon – включая меня – заплатили $290 миллионов, и я получил десять месяцев заключения на должности исполнительного директора».

10 января 1994 г.

Иронический комментарий Баффетта через два с половиной года после того, как разразился кризис в компании Salomon.

Специальное предложение для Небраски

Уоррен Баффетт, инвестор из Омахи, известный тем, что умеет получать невероятные результаты, делая обыкновенные вещи, теперь сделал невероятный трюк и получил обыкновенный результат. В письме акционерам Berkshire Hathaway, его любимого детища, Баффетт, которому пятьдесят восемь лет, объявил о планах перенести продажу акций компании с внебиржевого рынка ценных бумаг на Нью-Йоркскую фондовую биржу.

Это необычное решение, ведь биржа требует, чтобы компании, претендующие на регистрацию, имели по крайней мере две тысячи акционеров, которые владеют по крайней мере одним стандартным лотом в сто акций. Berkshire не соответствует этому требованию. Учитывая, что акции продаются примерно по $4,3 тысячи каждая, немногие люди могут позволить себе стандартный лот, и Berkshire имеет сравнительно небольшое количество находящихся в обращении акций – менее 3 % от стандартного числа среди компаний, числящихся на Нью-Йоркской бирже. Баффетт всегда отказывался от дробления акций – частично, чтобы воспрепятствовать спекуляциям – и вместо этого ждал, что биржа изменит правила, что совсем недавно и произошло. Теперь Berkshire Hathaway позволено торговать стандартными лотами из десяти акций. Как только комиссия по ценным бумагам одобрит это решение, Баффетт подаст бумаги на получение котировки.

Это решение принято не для того, чтобы увеличить и без того астрономическую цену акции. «На самом деле, – писал Баффетт своим инвесторам, – акции Berkshire должны продаваться, и мы надеемся, что будут продаваться на нью-йоркской бирже по ценам, сходным с теми, которыми он руководствовался на внебиржевом рынке ценных бумаг, учитывая похожие экономические условия». Его цель менее впечатляющая. Из-за того что разброс маркет-мейкеров в целом гораздо уже на нью-йоркской бирже, выходит немного дешевле вести торговлю ценными бумагами, выставленными на продажу там.

26 сентября 1988 года

Теренс Паре

Подсказка от Уоррена Баффетта: пришло время покупать акции Freddie Mac

В этой статье содержится истинная редкость: подсказка по поводу покупки акций от Баффетта. Причина, по которой подсказки так редко появляются, – Баффетт обычно не обсуждает те акции, которые покупает или продает. Но, как объясняет подпись под фотографией, он сделал исключение в этом случае потому, что Berkshire – владелец сберегательно-кредитной компании, которая раньше имела право покупать, – достигла максимального количества акций Freddie Mac, которыми может владеть.

Насколько эта подсказка оказалась хороша? Она была просто превосходной. Инвесторы, которые купили Freddie Mac в начале декабря 1988 года (когда выпуск Fortune от 19 декабря был уже у подписчиков), заплатили скорректированную в связи с дроблением акций цену в $4 за акцию. Если потом они держали акции десять лет – до декабря 1998 года, – то продали по цене около $60. Инвесторы, которые ждали подсказок от Баффетта, могли спокойно оставить их у себя на такой срок, потому что Berkshire держала почти все акции Freddie Mac – примерно $60 миллионов – на протяжении 1990-х.