Читаем Управленческий производственный учет полностью

Управленческий производственный учет

4. Затраты на новое оборудование по проекту R частично будут осуществлены за счет поступлений в 3-й год от реализации первой части этого проекта. Планируется, что продолжительность первой части проекта R — 3 года, остаточная стоимость в конце 3-го года — нулевая.

5. Компания придерживается политики — осуществлять амортизацию оборудования по линейному методу.

6. Ставка дисконтирования, применяемая в компании, равна 14%.

Вам необходимо:

(1) считая, что для инвестирования выбран проект R, определить, целесообразно ли компании заменять оборудование в конце 3-го года;

(2) для проектов Т и R вычислить с учетом результата полученного выше:

(а) период окупаемости;

(б) чистую приведенную стоимость.

Дайте свои рекомендации, в какой проект компании целесообразнее вкладывать средства и почему.

В. Объясните, что отражает ставка дисконтирования 14%, и покажите два способа, при помощи которых ее можно получить.

12.6

Инвестиционный проект в течение трех лет своей экономической продолжительности имеет следующие ожидаемые потоки денежных средств.

£

Год 0	(142 700)
1	51 000
2	62 000
3	73 000

Вам необходимо выполнить следующее.

А. Вычислите чистую приведенную стоимость проекта при ставке дисконтирования

Б. Представьте графически значения чистой приведенной стоимости, вычисленные в п. А и, воспользовавшись этим графиком, оцените и покажите планируемую внутреннюю норму доходности (округлить до ближайшего целого процента)

12.7 Вычисление периода окупаемости, чистой приведенной стоимости и учетного коэффициента окупаемости для взаимоисключающих проектов

В настоящее время ваша компания рассматривает целесообразность инвестирования в проект, в результате выполнения которого она будет иметь собственный транспортный парк. Сейчас перевозки осуществляются по контракту внешними организациями. Срок службы транспортных средств — 5 лет, после чего от них надо будет избавляться.

Затраты вашей компании на транспортирование грузов внешними перевозчиками в этом году составляют £250 ООО. По оценкам, эти расходы в течение срока продолжительности проекта, пяти лет, будут возрастать на 10% в год. Первоначальные затраты на собственные транспортные средства равны £750 ООО. Кроме того, по расчетам, в течение следующих пяти лет компания понесет следующие дополнительные расходы.

Расходы, связанные с водителями, £тыс.Ремонт и техобслуживание, £тыс.Другиерасходы,£тыс.Год 1338130Год 23513135ГодЗ3615140Год 43816136Год 54018142

В состав других расходов входят и амортизационные отчисления. Ожидается, что в конце 5-го года транспортные средства будут проданы за £150 ООО. Принято решение, что амортизация будет начисляться равномерно в течение всего проекта.

Чтобы получить необходимые средства для выполнения проекта, компания может взять долгосрочный кредит под 12% в год.

Вам также известно, что существует альтернативный проект, в который компания может инвестировать свои средства. Его основные характеристики таковы:

Период окупаемости — 3 года

Учетный коэффициент окупаемости — 30%

Чистая приведенная стоимость — £140 000.

Поскольку средства у компании ограничены, она одновременно может заниматься только одним проектом.

Примечание. Транспортные средства будут приобретены в начале срока реализации проекта, а все остальные потоки денежных средств осуществляются в конце соответствующего года.

Вам необходимо выполнить следующее.

A. Приготовьте таблицу, в которой покажите чистую экономию, которую получит компания за все время реализации проекта по транспортным средствам.

Б. Для проекта по транспортным средствам вычислите:

(1) период окупаемости;

(2) учетный коэффициент окупаемости;

(3) чистую приведенную стоимость.

B. Составьте короткий отчет для менеджера по инвестированию компании, в котором покажите, куда компания, по вашему мнению, должна инвестировать: в транспортные средства или в альтернативный проект. Кратко обоснуйте ваши рекомендации.

12.8 Вычисление чистой приведенной стоимости и периода окупаемости

Вы занимаете должность помощника бухгалтера в одной из компаний. В настоящее время вам поручили оценить проект, связанный с приобретением нового оборудования. Оно стоит £55 ООО и прослужит компании в течение трех лет. Вы уже провели оценки потоков денежных средств, имеющих отношение к данному проекту, и то, как они повлияют на налоги. Результаты вашей работы в обобщенном виде представлены ниже.