В чем фишка? Почему одни люди умеют зарабатывать деньги, а другие нет

А что происходит с банками, теряющими деньги? Они становятся креативными. В Америке такие банки выдавали сомнительные ипотечные кредиты под высокие проценты все менее обеспеченным людям. Потом они смешали сомнительные ипотечные кредиты с нормальными и стали продавать так называемые пакеты ОДО (обеспеченные долговыми обязательствами) хедж-фондам, пенсионным фондам, фондам взаимного финансирования, финансовым компаниям и инвестиционным банкам. Все было замечательно, потому что подобное кредитование бедных людей повышало спрос на недвижимость; в свою очередь повышенный спрос на недвижимость вел к росту цен на недвижимость, а рост цен на недвижимость позволял бедным людям выплачивать ипотеку…

Внешне это кажется хорошей системой – привлечь на денежный конвейер бедняков, одолжить им денег, превратить их ипотечные кредиты в ОДО-пакеты, а потом продавать ОДО-пакеты хедж-фондам и инвестиционным банкам. Какое-то время все счастливы. Бедняки получают дома. Кредиторы получают деньги за продажу ОДО-пакетов. Хедж-фонды и инвестиционные банки получают стабильный приток платежей по процентным ставкам ОДО-пакетов, которые бедняки в состоянии вносить, потому что цены на их дома растут.

Все счастливы до тех пор, пока растут цены на жилье.

Такая система представляет собой механизм взвинчивания цен на жилье, подпитываемый бедняками.

Такая система работает, пока не заканчивается «топливо в баке», то есть пока не иссякает поток бедняков, желающих взять ипотечный кредит.

Такая система работает, пока вы не осознаете, что рост цен на жилье активизировал поток бедняков, желающих взять ипотечный кредит.

Мало кто понимал последствия превращения этого потока в струю. Одним из этих людей был Нассим Талеб, будущий автор «Черного лебедя». Талеб, знавший фокус обладания миллионами, понимал простой факт: как только иссякнет поток желающих взять ипотеку, цены на жилье упадут.

А если цены на жилье упадут, банковская система, удерживающаяся на плаву за счет роста этих цен, просядет. А если банковская система просядет, разразится сильнейший финансовый кризис.

Талеб, владелец и управляющий хедж-фонда, увидел возможность. Он сделал ставку на то, что банковская система просядет, – ставку на будущий финансовый кризис.

Потом замедлился поток желающих взять ипотеку, упали цены на жилье, миллионы бедных людей не смогли внести платежи по кредитам и все хедж-фонды, финансовые компании и инвестиционные банки, купившие ОДО-пакеты, которые служили им источником дохода, внезапно оказались с пустыми руками.

Когда банк Ридли обратился в хедж-фонды, финансовые компании и инвестиционные банки за очередным займом, чтобы заправить топливом свою замечательную, работающую по принципу «точно в срок» машину, они не сказали свое обычное радостное «да».

Они сказали «извините».

Они сказали «нет».

Это означало, что машина Northern Rock заглохла.

Это было в августе 2007 года. Northern Rock отправился в свободное падение.

Он падал все ниже и ниже, в глубокую черную дыру, сжигая в процессе падения деньги.

Банк Ридли вместе с другими банками оказался заложником собственной стратегии. В итоге Банк Англии выделил Northern Rock заем для возмещения ущерба.

Одиннадцатизначную сумму.

Примерно в это же время у Мэтта появилась идея написать книгу. Он назовет ее «Рациональный оптимист». 

* * *

Мы с Мэттом договорились встретиться в кондитерской возле отеля Ritz в Лондоне.

По дороге я думаю о том, что пережил Мэтт, когда его банк рухнул. Судорожные попытки выкарабкаться. Снижение процентных ставок. Снижение процентных ставок до минимума. Снижение процентных ставок до нуля. Деньги утекают как вода.

Потом, в апреле, предупреждение от Банка Англии: «Участники могут пострадать от резкого снижения рыночной ликвидности».

Май и июнь. Снова попытки выкарабкаться. Июль. Вроде удалось за что-то зацепиться. Но потом прохудились ОДО-пакеты. Хедж-фонды, финансовые компании и инвестиционные банки начинают терять деньги. А Northern Rock срочно нужен заем!

Но Northern Rock не может получить его.

Ридли в отчаянии. Его банк обращается к Банку Англии и… каким-то чудом получает заем.

В СМИ просачиваются новости о том, что Northern Rock в беде и ему нужна помощь. Долги. Зависимость. Northern Rock надо отправить на реабилитацию.

Конфиденциальность – основа основ в банковской сфере. Если вы банкир, то никогда не признаете, что в беде. Вы никогда не признаете, что вас гложет страх. Вы никогда не признаете свою слабость. Банкир должен быть сильным и твердым как скала. В августе 2007 года Northern Rock не был скалой.

Все это просачивается в печатные СМИ и даже на ТВ. В одном из выпусков новостей сообщают о том, что Northern Rock идет ко дну. Репортер – Роберт Пестон. И все это смотрят тысячи людей, и у них, клиентов Northern Rock, возникает мысль: срочно бежать в ближайший филиал и снять со счета все, до последнего пенни. И они это делают. Такое «нашествие» на британский банк происходит впервые за 130 лет.