ValueWeb. Как финтех-компании используют блокчейн и мобильные технологии для создания интернета ценностей

Я – генеральный директор, и мне платят за то, чтобы я был параноиком, так что я отношусь к этому как параноик. Для компаний вроде нашей серьезная опасность состоит в том, что мы успокаиваемся и считаем, что наш бизнес в безопасности навсегда. Но это не так. Ведение бизнеса обходится нам в 500 миллионов долларов, а это немало даже для Google. Не думаю, что они будут создавать фонды, но допускаю, что они могут заняться их распределением.

Мартин Гилберт, СЕО и сооснователь Aberdeen Asset Management

Следующее поколение инвесторов будет полностью отличаться от нынешнего. И не поведение Google нас должно волновать, а поведение наших клиентов.

Александр Шиндлер, член исполнительного комитета Union Asset Management и президент Европейского фонда и Ассоциации управления активами

Безопасность отрасли управления активами под угрозой, и мы видим все больше доказательств того, что она оказалась даже в более трудной ситуации, чем рынок розничного и коммерческого банкинга, из-за распространения роботов-консультантов. Робот-консультант – это интернет-робот, осуществляющий автоматическое управление частным капиталом. В настоящее время таких компаний много: Betterment, Wealthfront, Motif Investing, FutureAdvisor, Personal Capital, Hedgeable (США); Nutmeg, Wealth Horizon, Rockfox, Swanest (Великобритания); MoneyFarm (Италия); Vaamo, OwlHub (Германия); Moneyvane.com (Швейцария); InvestYourWay (Европа). Однако не следует думать, что роботы-консультанты так уж быстро уничтожат традиционную отрасль. Например, к концу 2014 года стартапы по управлению активами привлекли финансирование в объеме свыше 420 миллионов долларов (на долю Wealthfront пришлось 130 миллионов долларов, Motif Investing – 126 миллионов долларов, Personal Capital – 104 миллиона долларов, Betterment – 45 миллионов долларов и FutureAdvisor – 22 миллиона долларов).

В этой отрасли есть два крупнейших игрока: BlackRock и Charles Schwab. BlackRock только на маркетинг ежегодно тратит 400 миллионов долларов в год, или 4 % чистого дохода, Charles Schwab – 300 миллионов, или 5 % чистого дохода. Оба гиганта процветают и развиваются, однако компании, осуществляющие подрывные инновации, уже вышли на рынок и набирают темп. Например, к концу 2014 года Wealthfront управляла активами в объеме 1,5 миллиарда долларов. Всего за два с половиной года компании удалось привлечь под свое управление активы на сумму 1 миллиард долларов, тогда как у Charles Schwab на это ушло шесть лет. Возможно, 1,5 миллиарда – это очень мало по сравнению с 2 триллионами долларов, которыми управляет Charles Schwab, тем не менее угроза существует.

Так как же отреагируют действующие компании? Пожалуй, лучший пример – решение Charles Schwab и других компаний о предоставлении бесплатных услуг по управлению активами. Вы ничего не платите за робота-консультанта, но зарабатываете деньги, дополняя портфель другими услугами, получая доход от рекламы и тому подобного. Это совсем другая игра, но, не участвуя в ней, вы окажетесь вне игры.

Продвижение финансовых технологий в сферу инвестиционного банкинга

Гораздо сложнее обнаружить финтех-звезд и «единорогов» в инвестиционном пространстве, поскольку здесь подрывные технологии действуют последние двадцать лет. Появление программного, алгоритмического, а затем и высокочастотного трейдинга обусловило переход к созданию совмещенных с биржами серверных ферм. Сами биржи столкнулись с угрозой со стороны новых финтех-компаний, таких как BATS, Chi-X, NASDAQ и другие, которые сегодня лидируют в сфере торговли акциями. В США на биржах BATS осуществляются торговые операции с 20 % всех обычных акций, а благодаря покупке Direct Edge компании удалось удвоить свою рыночную долю всего за два года. Весьма неплохо для расположенного в Канзасе гаражного стартапа всего десяти лет от роду. Точно так же в Европе объем торгов на бирже BATS Chi-X превышает объем торгов на Лондонской фондовой бирже и бирже Euronext (тоже неплохой результат для восьмилетнего стартапа).