ValueWeb. Как финтех-компании используют блокчейн и мобильные технологии для создания интернета ценностей

Фармацевтические компании? В настоящее время их бизнес строится на разработке новых продуктов и патентах, а также контроле цепочки поставок посредством авторского права. Эта ситуация напоминает происходящее в музыкальной индустрии, но лекарственные препараты труднее скопировать. Компания GlaxoSmithKline основана в 1715 году, a Pfizer – в 1849-м.

Однако я не согласен с аргументами новых участников рынка, постоянно сравнивающих банкинг с музыкой, развлечениями, кино, фотографией и прочими отраслями, на которые цифровые технологии оказали подрывное влияние. Эти отрасли существенно отличаются от банкинга, поскольку у них нет четких нормативов, высоких барьеров выхода на рынок и строгих требований к объему капитала. Единственное сходство – банкинг может быть представлен исключительно в цифровой форме, так же как и музыка, развлечения и фотография.

Стало быть, банкинг сопоставим с этими отраслями, но в отличие от них у него есть кое-что общее с фармацевтическими и авиакомпаниями, а также с продовольственными магазинами. Речь идет о рынках с разветвленными сетями распределения, системой жесткого контроля и высокой стоимостью привлечения капитала – как и в случае традиционной банковской деятельности. Следовательно, реальный диалог ведется между новым участником рынка, который считает банкинг сугубо цифровой игрой, и действующим игроком, полагающим, что распределение, система контроля и стоимость банковских услуг делают его похожим на фармацевтическую компанию.

Банки слишком подвержены регулированию, чтобы их можно было подорвать

Для развития этой темы следует подчеркнуть, что банки не просто защищены лицензиями, а слишком подвержены регулированию, чтобы их работу можно было подорвать, поскольку условия предоставления лицензий определяют регулирующие органы. На самом деле я бы сказал, что в банках происходит не подрыв, а развитие. При этом на основе слияния финансовых технологий и банкинга создаются новые архитектуры и платформы ValueWeb.

В контексте формирования ValueWeb эволюция банковской системы выражается в изменении архитектуры банкинга таким образом, чтобы это была цифровая, а не физическая система. Как и в случае книг, музыки, развлечений и турагентств, банкинг – это то, что можно делать с помощью различных устройств, и для этого не нужно личное присутствие клиентов. Такой подход неприемлем для авиакомпаний (ведь в полете люди должны присутствовать) или автозаправочных станций (заправить бак автомобиля бензином тоже нужно физически). Тем не менее некоторые услуги (такие как банкинг, продажа музыкальных композиций и организация поездок) можно предоставлять в сугубо цифровой форме.

Однако в отличие от музыки, книг и путешествий, банкинг не может быть уничтожен новым игроком, разрабатывающим новый подход к ведению бизнеса. Никакому аналогу iTunes, Uber, Amazon или Expedia не удастся совершить переворот в банковской сфере, потому что в отличие от всех этих направлений бизнеса банковская деятельность регулируется государством. Банковская система – неотъемлемая часть государственной политики, это политический инструмент, используемый правительством в качестве механизма контроля общественного порядка. Кроме того, это ключ к экономическому успеху или провалу страны. По этой причине правительство заинтересовано в выдаче лицензий компаниям, обеспечивающим хранение и обмен ценностями. Это позволяет контролировать денежную массу и поддерживать экономическую стабильность. Именно поэтому банки располагают такой роскошью, как время для адаптации, которой нет у книжных и музыкальных магазинов и туристических агентств.

По мнению многих, в сфере финансовых технологий появится новый крупный игрок (новый J. Р. Morgan или HSBC), который заменит банки. Я так не думаю. Во-первых, Р2Р-компании получают от банков финансирование под залог ценных бумаг, а значит, банки остаются в выигрыше независимо от того, кто предоставляет кредиты: они сами или компании, занимающиеся краудфандингом. В действительности это сокращает объем затрат и устраняет риск, сопряженный с Р2Р-платформами, поэтому такой подход более эффективен во многих отношениях. Иными словами, для банков это беспроигрышная ситуация.