С 1923 по 1925 год в три раза вырос выпуск консервов, в два раза – папирос, кожтоваров, в несколько раз увеличился улов рыбы. Тогда же активно шло строительство фабрик и заводов. Так были построены швейная фабрика в Симферополе, бромное отделение Сакского химического завода, машиностроительные заводы в Симферополе и Джанкое, восстановлен Керченский металлургический завод. К 1926 году объем фабрично-заводской продукции составил 47,1 % довоенного уровня.
Приоритетным направлением в развитии Крыма для советской власти стало развитие его лечебно-курортного потенциала.
21 декабря 1920 года В. И. Лениным был подписан декрет «Об использовании Крыма для лечения трудящихся», по которому дворцы, дачи и особняки помещиков и капиталистов, царя и великих князей передавались под санатории и здравницы. Было создано центральное управление курортами Крыма во главе с Д. И. Ульяновым.
В 1921 году открылись первые санатории и дома отдыха. К 1922 году их насчитывалось уже 80. В 1924 году только на Южном берегу Крыма лечилось и отдыхало свыше 30 тыс. человек. 28 июня 1925 года был торжественно открыт санаторий в бывшем царском дворце Ливадии. В том же году открылся Всесоюзный пионерский лагерь «Артек».
В 1927 году многие регионы Крыма пострадали от землетрясения. Оказались разрушены курорты, больницы, школы, жилые дома.
Большое внимание уделялось развитию образовательных учреждений. В селах создавались курсы по ликвидации безграмотности. Только в сельской местности в 1921 году их посещало около 16 тыс. человек. В 1925 году ликвидировали неграмотность 18 783 человека. Число учащихся в школах с 1922 по 1924 год увеличилось с 36 490 до 43 360. Открылись рабфаки в Симферополе, Севастополе.
В этот период Крым начинает превращаться в важнейший отечественный научно-гуманитарный центр.
Успешно функционировали крымские научные учреждения: Симеизская обсерватория, Севастопольская биологическая станция, Никитский ботанический сад и другие.
Были открыты новые культурно-просветительные учреждения: 12 музеев, панорама «Оборона Севастополя 1854–1855 гг.», Феодосийская картинная галерея им. И. К. Айвазовского.
Развивалась пресса: стали выходить пять ежедневных газет: областные «Красный Крым», «Ени Дунья» («Новый мир») и «Яш Кувет» («Юная сила») – в Симферополе, «Маяк Коммуны» – в Севастополе, «Красная Керчь» – в Керчи. В 1921 году был создан Крымгосиздат – областное отделение государственного издательства.
После XIV съезда ВКП(б) был развернут процесс индустриализации Крыма. 20 апреля 1929 года начала функционировать первая домна Керченского металлургического завода, 15 мая 1930 года – вторая, затем – агломерационная фабрика, прокатный цех, новая электростанция, коксохимический завод. В 1931 году была запущена третья, самая мощная домна на этом заводе. В ноябре 1930 года южнее Керчи началось строительство Камыш-Бурунского железорудного комбината – новой рудной базы советской металлургии.
Уже в первые пятилетки построены первые крупные электростанции, в том числе Севастопольская и Керченская. Энергетика Крыма совершает стратегический прорыв – по сравнению с 1913 годом к 1940 году выработка электроэнергии увеличилась в 72 раза, достигнув 309 млн. квт-часов.
В годы второй пятилетки реконструировано или построено заново свыше 30 промышленных предприятий. За два с половиной года третьей пятилетки – автотрактороремонтный завод, предприятия пищевого машиностроения, автомобильного оборудования и заводы металлоизделий.
Зона элитного отдыха аристократии и элитной интеллигенции действительно превращается в зону массовой рекреации и лечения страны: к 1940 году в Крыму работало 164 санатория и дома отдыха на 35,5 тыс. мест. С 1921 по 1940 год в них лечились и отдыхали 3,5 млн. человек.
К 1941 году завершился процесс ликвидации неграмотности. Было осуществлено всеобщее начальное и введено всеобщее семилетнее обучение. В 1255 школах обучались 197349 детей – в 4 раза больше, чем в дореволюционное время. Около 9 тыс. человек обучались на 9 рабфаках, в 41 техникуме. Свыше 3 тыс. студентов учились в педагогическом, медицинском, сельскохозяйственном и двух учительских институтах.
Коренные изменения в экономической и культурной жизни Крыма проявляются и в советском литературном прорыве в Крыму, связанном с именами А. М. Горького, В. В. Маяковского, С. Н. Сергеева-Ценского, К. А. Тренева. На даче «Тессели» вблизи Фороса А. М. Горький завершил эпопею «Жизнь Клима Самгина» и написал второй вариант пьесы «Васса Железнова».
Здесь постоянно выступает и пишет В. В. Маяковский – перед рабочими полуострова, матросами, красноармейцами. С Крымом связана творческая жизнь советских писателей – Б. А. Лавренева, В. В. Вишневского, С. П. Щипачева, Н. А. Островского, А. П. Гайдара, В. А. Луговского, К. Г. Паустовского, А. А. Жарова, П. И. Панча, Остапа Вишни.