Во время своего правления Кнуд разделил Англию по датскому образцу на четыре региона: Уэссекс, Мерсию, Восточную Англию и Нортумбрию, заложив основы английского и британского территориального устройства, было также кодифицировано английское законодательство (около 1020). Со временем король Кнуд перешел к политике сближения англосаксонского населения и скандинавских колонистов, всячески подчеркивая, что в Англии он является английским королем, а не конунгом завоевателей-датчан. На чеканенных им монетах титул Кнуда звучит «Rex Anglorum». О Дании, престол которой он занимал после смерти брата в 1018 году, упоминания нет вовсе. Кстати, в Дании при Кнуде сложилось особое войско – тинглид. В это войско входили три тысячи человек из самых знатных семей. Они пользовались особыми привилегиями. Тинглид стал прообразом рыцарства. Также в Дании при Кнуде началась регулярная чеканка монеты. В Англии Кнудом были упорядочены налоги. Также Кнуд стал поддерживать хорошие отношения с христианской церковью. Чтобы привлечь англичан, в церкви возвращались ранее награбленные ценности. Велось строительство новых храмов, организовывались пышные религиозные мероприятия, в том числе и торжественное перезахоронение праха убиенного кентерберийского архиепископа Эльфеджа. Помимо этого, Кнуд способствовал утверждению христианства в Дании. В 1026 году Кнуд совершил поездку в Рим, где добился от папы значительного уменьшения церковной десятины для своих подданных. Как уже говорилось выше, после смерти старшего брата Кнуд унаследовал датскую корону и назначил регентом мужа своей сестры ярла Ульфа, поскольку сам постоянно находился в Англии. Регент попытался уговорить датчан избрать королем малолетнего Хардекнуда, при котором он мог бы полновластно править в Дании. В это время, воспользовавшись отсутствием Кнуда, норвежский конунг Олав II и шведский король Анунд Якоб предприняли вторжение в Данию. Узнав об этом, Кнуд вернулся в 1026 году и при помощи ярла Ульфа победил объединенный норвежско-шведский флот в сражении при Хельгео. Это открыло ему путь к завоеванию Норвегии (1028) и временному покорению центральных районов Швеции (вокруг озера Меларен).
Клад серебряных монет конца X-начала XI в., найденных в декабре 2014 г. «любителем металлодетекторного поиска» в графстве Бакингемшир (Англия). Вкладе, который находился на глубине около 60 см, была свинцовая емкость, в которой находилась 5251 серебряная монета. В клад входили монеты английских королей Этельреда II Неразумного (978-1013,1014–1016) и Кнуда II Великого (1016–1035).
Таким образом, Кнуд некоторое время фактически был королем Швеции и даже чеканил монеты в Сигтуне. Кстати, после того как в 1028 году Кнуд сумел подчинить Норвегию, весь северо-запад Европы становится зоной прочного мира и процветания, нередко называемой «Империей Кнуда Могучего». Попытка ярла Ульфа избавить Кнуда от датской короны не прошла бесследно, ему не помогли ни родство, ни боевые заслуги. По одному из свидетельств, на Рождество 1026 года после ссоры ярл Ульф был убит в церкви одним из хускарлов короля Кнуда. После рождения дочери Гун-хильды в 1020 году император Священной Римской империи Конрад II в обмен на обещание выдать ее замуж за его сына Генриха, будущего императора Генриха III, отдал Кнуду в управление Шлезвиг и Померанию. Кнуд умер 12 ноября 1035 года в Шефтебери в Дорсете, похоронен в Винчестерском соборе. Эльгифу и Свен самостоятельно управляли Норвегией еще с 1029 года, но жестокость правления и высокие налоги восстановили население против них. В 1035 году они бежали в Данию, а в Норвегии восстановилась прежняя династия. Авторитет великого «конунга-викинга» при его жизни был непререкаем. Однако его сыну и преемнику на престоле Англии Харальду (1036–1040 гг.) уже в начале правления пришлось бороться с крамолой. По призыву заговорщиков из верхушки англосаксонской знати Альфред, младший
сын Этельреда II, в 1037 году с сильным отрядом наемных нормандцев и викингов высадился в Дувре (Кент) и двинулся в глубь страны. Но надежды на всеобщий мятеж не оправдались. Воины молодого принца были перебиты подоспевшими датскими отрядами, а сам он схвачен и ослеплен.
Расправа, однако, не произвела должного впечатления на королевских вассалов. Брожение продолжалось, в конце концов, около 1042 года вылилось в открытое восстание, возглавленное эрлом Годвином, бывшим в свое время любимцем Кнуда Могучего. Скоропостижная смерть второго сына «конунга-викинга», Хардакнута (1040–1042 гг.), не оставившего наследников по мужской линии, оказалась как нельзя больше на руку восставшим. Из Нормандии прибыл на их зов принц Эдуард, единодушно признанный законным королем Англии (1042–1066 гг.). Отряды датчан, лишившиеся всякой поддержки, были вынуждены покинуть страну.