Защита активов и страхование. Что предлагает Швейцария

• Отсутствие контроля инвестиционной деятельности. В указанной ситуации между страхователем и страховой компанией или консультантом нет соглашения, плана или договора о доступности определенного субсчета. Все инвестиционные решения по субсчетам, кроме распределения фондов между субсчетами, принимаются страховой компанией или инвестиционным консультантом единолично и по собственному усмотрению. Страхователь не может выбирать или рекомендовать объекты для инвестиций или инвестиционные стратегии. Он также не может прямо или косвенно обращаться к инвестиционному специалисту страховой компании или ее филиалов или к инвестиционному консультанту по вопросам выбора, качества или доходности конкретных инвестиций или группы инвестиций активов субсчета. Ранее Налоговой службой было установлено, что ограниченное участие страхователя в определении стратегии инвестирования активов отдельного счета не может квалифицировать его в качестве владельца активов. Здесь вновь можно сослаться на постановление LTR 9433030, где признается, что до приобретения соответствующих полисов страхования жизни «страховщик и держатель полиса согласовали общие правила инвестирования…» Постановление LTR 9433030 касалось одного отдельного счета. Остается догадываться, изменилась ли позиция Налоговой службы по этому вопросу и, если изменилась, какое участие страхователь может принимать в обсуждении таких операций. Представляется, что между ситуациями, когда страховая компания реализует продукт с Х видами субсчетов и когда потенциальный страхователь дает страховой компании указания о том, что она могла бы купить продукт с Y видами субсчетов, особых различий нет. Очевидно, что основой принципа контроля инвесторов является критерий оперативного контроля инвестиций. Однако неясно, какую степень свободы компания, разработавшая продукт страхования, может предложить страхователям.

• Количество субсчетов по договорам не должно превышать 20. В положении 82–54 описана ситуация с тремя вариантами инвестирования. В положении 2003–91 речь идет о 20 вариантах. Сегодня на рынке немало продуктов, предлагающих гораздо больше 20 альтернативных каналов инвестирования, что обусловлено конкуренцией. Является ли максимальное количество субсчетов, указанное в положении, констатацией факта или же отражает опасения, что при большем выборе инвестиционные стратегии могут определяться слишком узко и, следовательно, станут менее репрезентативными относительно инвестиций, описанных в положении 82–54? Опасения Налоговой службы, что последовательное применение принципа контроля инвесторов требует строгих ограничений количества инвестиционных стратегий, необоснованны. Так, положение 2003–91 указывает, что соответствующей сделкой предусмотрены несколько инвестиционных стратегий, а именно: фонд облигаций; фонд акций крупных компаний; фонд международных акций; фонд акций малых компаний; фонд ценных бумаг, обеспеченных ипотекой; фонд бумаг сектора здравоохранения; фонд развивающихся рынков; фонд денежного рынка; фонд сектора телекоммуникаций; фонд сектора финансовых услуг; фонд акций южноамериканских компаний; фонд энергетических компаний; фонд азиатских рынков. Относительно инвестиционных стратегий по таким счетам не приводится никаких дополнительных пояснений. Однако основываясь на этих описаниях, можно добавить к списку множество аналогичных стратегий.

• Страхователи могут сделать только одно перераспределение активов без комиссии в течение 30 дней. На момент заключения договора страхователь может указать распределение премий между субсчетами и затем в любой момент изменить его. Однако для таких перераспределений есть ограничения. Если в течение 30 дней средства перераспределяются больше чем один раз, страхователь должен уплатить комиссию, размер которой зависит от наличной стоимости договора. Постановление не определяет размера комиссии. Однако ее упоминание служит сигналом, что частота перераспределений между субсчетами учитывается при установлении фактов нахождения активов во владении или под контролем страхователя.