На саммите были представлены все двадцать два члена Лиги арабских государств, однако палестинцы не были представлены на высоком уровне. Правительство Ариэля Шарона, несмотря на давление со стороны Америки и Европы, заявило Арафату, что ему не позволят вернуться, если он уедет на саммит. Наследный принц Саудовской Аравии Абдалла бен Абдель Азиз представил свою эпохальную мирную инициативу. Он призвал к полному уходу Израиля с территорий, оккупированных им с июня 1967 года, выполнению резолюций Совета Безопасности ООН 242 и 338, признанию Израилем независимого палестинского государства со столицей в Восточном Иерусалиме в обмен на нормальные отношения в контексте всеобъемлющего мирного урегулирования. Марвам Муашер, министр иностранных дел Иордании и один из видных участников подготовки арабской мирной инициативы, резюмировал ее как "полный уход ради полной нормализации". С одной стороны, план предусматривал уход Израиля с Западного берега реки Иордан, из сектора Газа и с Голанских высот, с другой - гарантировал безопасность всех стран региона, включая Израиль.
Значение этого плана заключалось в том, что он предлагал Израилю не только мир с ближайшими соседями, но и мир и нормальные отношения со всем арабским миром: он стал важным переломным моментом в эволюции арабской политики в отношении Израиля. Члены Лиги арабских государств единогласно приняли саудовский мирный план, который в дальнейшем стал известен как арабская мирная инициатива. В коммюнике саммита была подчеркнута убежденность арабских стран в том, что "военное решение конфликта не приведет к достижению мира и не обеспечит безопасность сторон". В нем содержался призыв к Израилю пересмотреть свою политику и заявить, что справедливый мир является стратегическим вариантом. План также призывал к "справедливому решению проблемы палестинских беженцев в соответствии с резолюцией 194 Генеральной Ассамблеи ООН". В прошлом арабские государства часто расходились во мнениях по вопросу об Израиле. В данном случае они выступили единым фронтом, предложив Израилю всеобъемлющий мир, основанный на международной законности. Это означало полную отмену "трех "нет"" Хартумского саммита в августе 1967 года: никакого признания, никаких переговоров и никакого мира с Израилем.
Израильская реакция на эти глубокие изменения в арабской политике была хуже, чем отказ: это было полное безразличие. Предложение признать Израиль в границах, существовавших до 1967 г., было воспринято Ариэлем Шароном не как возможность дипломатического прорыва, а как неуместность. Он заявил о готовности встретиться с саудовцами, но отверг суть их плана; его отказ от взаимодействия был равносилен отпору и помог ускорить путь инициативы к забвению. Решение Шарона посадить палестинского лидера Арафата в Рамалле было расценено как намеренный шаг, направленный на срыв саудовской инициативы. Израильское правительство официально отреагировало только в начале апреля, заявив, что "ничего нового в новой инициативе нет". Другой стороной конфликта, отвергшей этот план, хотя и по совершенно иным причинам, был ХАМАС. По иронии судьбы, Израиль и исламское движение сопротивления оказались на одной стороне - стороне отвергающих в арабо-израильском споре. Кабинет министров остался практически равнодушен к бейрутским резолюциям, а прямое публичное обращение саудовского кронпринца к народу Израиля осталось без внимания. Резко контрастируя с арабской идеей справедливого урегулирования, отсутствие дальновидности правительства Шарона бросалось в глаза.
Операция "Защитный щит