Анализ финансовой отчетности. Шпаргалка

23. Анализ платежеспособности и ликвидности оборотных активов, оценка их динамики и взаимосвязи

Анализ платежеспособности оборотных активов позволяет выяснить покрытие долговых обязательств организации собственным имуществом. При оценке платежеспособности сопоставляются имущество и кредиторская задолженность организации. Имущество организации имеет свою продажную стоимость. По международным стандартам анализа финансовой отчетности стоимость имущества организации имеет справедливую стоимость. На многих предприятиях активы в балансе оцениваются не по такой стоимости.

Активы организации должны принадлежать ей на праве собственности. Для оценки платежеспособности активов сами активы группируют по степени их ликвидности. Отсюда и взаимосвязь показателей платежеспособности и ликвидности.

При оценке активов применяется метод статического и динамического баланса. Метод статического баланса исходит из идеи реорганизации предприятия и погашения всей задолженности. В таком случае применяется ликвидационная стоимость активов. Динамический метод оценивает платежеспособность активов с точки зрения непрерывной деятельности организации. В таком случае применяется рыночная стоимость.

Для оценки платежеспособности актива применяется расчет коэффициента платежеспособности. Он исчисляется как соотношение оборотных активов и краткосрочной кредиторской задолженности.

Если стоимость оборотных активов рассчитана исходя из представленных методов (не по фактической их стоимости), в формуле расчета коэффициента в числителе будет реальный показатель, и сам коэффициент будет отражать настоящее положение дел.

Возможность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью , или текущей платежеспособностью . Внешние кредиторы предприятия интересуются его возможностью расплатиться с их требованиями. Поэтому после составления баланса и другой финансовой отчетности анализируется показатель ликвидности.

Краткосрочная ликвидность схожа с платежеспособностью. Ликвидность включает в себя понятие скорости и способности активов превратиться в денежные средства. Для оценки показателя ликвидности применяется коэффициент ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности определяется отношением оборотных активов с краткосрочными обязательствами.

Существует возможность анализа показателя ликвидности через его сравнение по отрасли. Если показатель ниже отраслевого, то активы предприятия считаются менее ликвидными. Как правило, кредиторы заинтересованы в высоких значениях ликвидности.

В случае высокого роста краткосрочной задолженности и одновременного снижения оборотных активов снижается показатель ликвидности.

24. Система показателей (количественных и качественных) оценки финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости необходим при оценке инвестиционной привлекательности предприятия.

Финансовая устойчивость характеризует степень независимости предприятия, способность выгодно использовать капитал, эффективность финансово-хозяйственной деятельности.

На показатель финансовой устойчивости влияют следующие факторы:

1) объемы производства и реализации продукции;

2) зависимость от обязательств перед кредиторами;

3) положение предприятия на рынке;

4) наличие просроченной дебиторской задолженности;

5) эффективность реализуемых предприятием операций;

6) прочее.

Анализируя финансовую устойчивость, необходимо рассчитать коэффициенты, характеризующие соотношение различных показателей отчетности .

1. Соотношение текущих и внеоборотных активов. Динамика этого коэффициента характеризует финансовую состоятельность организации. Отрицательная динамика показывает уменьшение финансовых ресурсов и впоследствии приводит к финансовой несостоятельности.

2. Обеспеченность внеоборотных активов. Показатель характеризует обеспеченность внеоборотных активов собственными средствами. С помощью его расчета определяется доля активов, покрываемая собственным капиталом.

3. Обеспеченность внеоборотных средств постоянным капиталом. Характеризует долю внеоборотных активов, которая покрывается постоянным капиталом. Снижение показателя является отрицательным признаком для финансово-хозяйственной деятельности. При расчете коэффициента применяется показатель «постоянный капитал». Его расчет представляет собой вычитание из собственного капитала прочих собственных средств, долгосрочной задолженности.

4. Коэффициент покрытия собственного капитала денежными ресурсами.

5. Коэффициент покрытия чистых активов денежными ресурсами.

6. Доля чистых активов, постоянного капитала, собственного капитала, заемного капитала.