Азбука финансов

Пример

Предположим, что в 2000-2010 годах самая большая доходность акции у акционерного общества «Комета» была 80 % , а самая маленькая –20 %. У акционерного общества «Домашний Банк» эти показатели были соответственно 45 % и 5 %.

У акционерного общества «Комета» разница между максимальной и минимальной доходностью акции составляет 80-(-20) = 100 %, а у акционерного общества «Домашний Банк» эта разница составляет 45-5 = 40 %. Так как разница доходности акции у АО «Комета» больше, чем разница доходности акции у АО «Домашний Банк», на основании этого примера можно сказать, что инвестиция в акции «Кометы» будет рискованнее, чем в акции «Домашнего Банка».

Для выражения размера риска или волатильности существует несколько способов. Самый простой способ – это найти вероятную разницу результата между максимумом и минимумом. Чем больше она будет, тем больше будет и риск.

Недостатком описанного выше примера является то, что он не даёт возможности оценить, какова вероятность того, что доходность в дальнейшем останется в ожидаемых пределах. Поэтому финансовые аналитики для оценки риска используют чаще стандартные отклонения, у которых этого недостатка нет. Зачастую в финансировании для измерения риска используются ещё более сложные математические и статистические формулы, чем стандартные отклонения. Но для управления личными денежными средствами достаточно будет и выше приведённых сведений. Тем, кто хочет сам активно заниматься инвестициями, рекомендуется углубить свои знания.

4 Сбережение средств и инвестирование

4.1 Сбережение средств и инвестирование

Сбережение средств – это накопление денежных средств как для непредвиденных, неожиданных, так и для запланированных покупок в будущем, затраты на которые из текущих доходов будут слишком большими. В случае личных финансов, инвестирование – это вложение денег в различное имущество: акции, паи инвестиционных фондов, недвижимость и т.д. – с целью увеличения или сохранения своего богатства. Вложение денежных средств на длительное время (не на дни и не на недели, а хотя бы на месяцы или же на годы) в многообещающие и приносящие доход активы называется инвестированием. Часть людей приобретает перечисленные выше активы на короткое время, иногда всего на несколько минут или даже ещё меньше. Такую деятельность называют дневной торговлей. Своё место в финансовом мире имеют как долгосрочные инвестиции, так и дневная торговля, но человеку, который не чувствует в себе глубокого призвания целыми днями следить за финансовым миром, дневная торговля не подходит. Инвестирование, наоборот, подходит, так как в этом случае имеется возможность делегировать выполнение многих заданий знающим специалистам, и при этом не нужно всё время самому «держать руку на пульсе».

Про инвестирование часто говорится также в связи с предприятиями. Например, так: «Мясокомбинат инвестировал 4 миллиона евро в процесс обработки продуктов животного происхождения». Здесь идёт речь о размещении денежных средств в имущество, то есть оборудование, которое в дальнейшем поможет предприятию работать с меньшими затратами или же с большей мощностью и таким образом заработать больше прибыли.

Деньги, которые можно инвестировать, возникают в результате экономии. Для того, чтобы найти возможности экономить, полезно составлять финансовый план и бюджет, как об этом уже говорилось в первой главе. Кто способен возвращать свои потребительские кредиты, тот способен и экономить. Ведь выплата кредитов и процентов за кредиты, по аналогии с экономией, означает, что не весь доход направлен на потребление.

4.2 Риск и доход

Каждое вложение денежных средств сопровождается определённым риском, где-то риск может быть больше, а где-то – меньше. Связь риска и дохода характеризует нижеследующий чертёж, на котором акция Y имеет большую степень риска, чем акция Х, так как доходность акции Y может колебаться в больших пределах. Акция Y может заработать более 50 % дохода, но может оказаться и в минусе на несколько десятков процентов. С акцией Х в худшем случае окажемся около нуля, а в лучшем случае заработаем несколько десятков процентов дохода.