Банковские платежные агенты

Операции на рынке ценных бумаг, на совершение которых банки имеют право в соответствии с действующим законодательством, составляют инвестиционную деятельность коммерческого банка.

Лицензирование. Одним из основных инструментов государственного регулирования деятельности коммерческих банков, в том числе и инвестиционной, на рынке ценных бумаг является лицензирование. В Федеральном законе от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон № 39-ФЗ) указаны виды профессиональной деятельности, которые осуществляются на основании специального разрешения – лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными им органами на основании генеральной лицензии (ст. 39 Закона № 39-ФЗ). В соответствии с абз. 2 ст. 39 кредитные организации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном Законом № 39-ФЗ для профессиональных участников рынка ценных бумаг, т.е. на тех же основаниях, что и другие профессиональные участники.

Деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется на основании трех видов лицензий:

• профессионального участника рынка ценных бумаг (брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность, клиринговая деятельность, деятельность по организации торговли);

• на осуществление деятельности по ведению реестра;

• фондовой биржи.

Лицензия выдается на каждый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг без ограничения срока действия.

Осуществляя профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, банки заключают договоры купли-продажи ценных бумаг, имея лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, в частности, на осуществление брокерской или дилерской деятельности.

Договоры на обслуживание клиентов

В рамках настоящего исследования наибольший интерес представляют формы договорных отношений, в которые профессиональные участники рынка ценных бумаг вступают со своими клиентами.

Брокерский договор. Наиболее распространенным видом договоров в этой сфере является договор на брокерское обслуживание. Как правило, заключение этого договора сопровождается заключением договора на депозитарное обслуживание. Брокерский договор всегда имеет возмездный характер.

Анализ норм ГК РФ позволяет сделать вывод о том, что в качестве договора о брокерском обслуживании может выступать один из трех видов возмездных договоров, предусмотренных нормами ГК РФ:

1) договор поручения (ст. 971 – 979 ГК РФ). По договору поручения брокер (поверенный) совершает от имени и за счет клиента (доверителя) сделку или ряд сделок по приобретению или продаже тех или иных ценных бумаг. В этом случае стороной в сделках выступает клиент, и именно у него, а не у брокера, возникают права и обязанности;

2) договор комиссии (ст. 990 – 1004 ГК РФ). По договору комиссии брокер (комиссионер) обязуется по поручению клиента (комитента) за вознаграждение совершать от своего имени, но за счет клиента сделку или ряд сделок по приобретению или продаже тех или иных ценных бумаг. В этом случае стороной сделки выступает брокер. Поэтому первоначально именно у него, а не у клиента, возникают права и обязанности по сделке (даже если клиент назван в договоре);

3) агентский договор (ст. 1005 – 1011 ГК РФ). По агентскому договору брокер (агент) обязуется за вознаграждение совершить по поручению клиента (принципала) сделку или ряд сделок по приобретению или продаже тех или иных ценных бумаг от своего имени, но за счет клиента, либо от имени и за счет клиента. Схема взаимодействия брокера и клиента на основании агентского договора аналогична схемам работы брокера по договорам поручения и комиссии. К отношениям между брокером и клиентом применяются правила либо о поручении, либо о комиссии, в зависимости от того, как действует агент.

На практике банки, осуществляющие брокерскую деятельность, заключают со своими клиентами смешанный агентский договор. Это позволяет представлять интересы клиента в одних случаях на основании договора поручения, в других – по договору комиссии.

Порядок ведения брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг установлены в Законе № 39-ФЗ, а также в Правилах осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг (приказ ФСФР России от 16.03.2005 № 05-4/пз-н).

Депозитарный договор. Отношения между профессиональным участником рынка ценных бумаг и его клиентами в сфере депозитарного обслуживания регулируются Положением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 16.10.1997 № 36 «О депозитарной деятельности в Российской Федерации».