Бюджетирование и контроль затрат: теория и практика

На момент начала отчетного периода величины ликвидных активов и текущих обязательств были сбалансированы, но наблюдалась неоптимальная структура оборотных активов (их «вес» в совокупных оборотных средствах составлял 61,2 %, тогда как денежные средства составляли всего 5,54 %). Финансовым планом предусматривалось достижение положительного сальдо денежных поступлений и расходов в размере 10000 тыс. руб., и увеличение совокупных оборотных активов предприятия на 31000 тыс. руб., а краткосрочных обязательств – на 25100 тыс. руб. В результате чего плановые коэффициенты текущей платежеспособности должны были быть сбалансированными.

При анализе финансового бюджета необходимо принимать во внимание особенности финансового планирования на промышленных предприятиях. Во-первых, основной целью планирования является поддержание сбалансированности величины и структуры оборотных активов и краткосрочных обязательств, при этом основным ориентиром служит коэффициент ликвидности на конец бюджетного периода. Во-вторых, существует несколько вариантов «приведения» показателей ликвидности к уровню оптимальных значений: путем реструктуризации оборотных активов; уменьшением краткосрочных обязательств при неизменной величине остатка денежных средств; одновременным увеличением (уменьшением) остатка денежных средств и краткосрочных обязательств и увеличение остатка денежных средств при одновременном уменьшении величины краткосрочных обязательств. В-третьих, на практике финансовое планирование жестко ограничено, и эти ограничения задаются динамикой производственного и финансового цикла компании. Сам финансовый бюджет является составной частью генерального бюджета и взаимосвязан с другими функциональными бюджетами, которые определяют плановые изменения отдельных статей финансового бюджета.

На конец бюджетного периода величина коэффициентов ликвидности по факту составила: коэффициент текущей ликвидности – 1,87 (по плану 1,9), коэффициент срочной ликвидности – 0,92 (по плану 0,8), коэффициент абсолютной ликвидности – 0,32 (по плану 0,195). Следовательно: превышение фактического значения коэффициента абсолютной ликвидности говорит о наличии избытка денежных средств у предприятия, а увеличение коэффициента срочной ликвидности явилось как раз следствием превышения запланированного остатка денежных средств. Скорее всего, в отчетном бюджетном периоде планировался рост объема продаж, который превышал рост объема производства. Увеличение оборотных средств, заложенное в бюджете должно было обеспечить выполнение плана по выпуску и продажам. Таким образом, в отчетном бюджетном периоде наблюдалась «классическая» финансовая политика, при которой рост оборотного капитала обеспечивался за счет краткосрочного привлечения средств, а инвестиции финансировались за счет собственных и заемных средств.

Этап 2. Анализ исполнения функциональных бюджетов.

Операционный бюджет.

Анализ исполнения операционного бюджета представляет собой процесс, состоящий из трех этапов: вертикального, горизонтального анализа и формулировки предварительных выводов по исполнению бюджетных показателей (алгоритм проведения представлен на схеме 3.5).

Вертикальный факторный анализ. Данный анализ представляет собой математическую модель, в которой показатели высшего уровня раскладываются по факторам – показателям низшего уровня. Целевым показателем модели являются величины конечных финансовых результатов предприятия за бюджетный период.

Схема 3.5. Проведение анализа исполнения операционного бюджета

Методология проведения расчетов строится в соответствии со схемой анализа «Сверху вниз». Базой для вертикального факторного анализа служит отчет о финансовых результатах предприятия, детализированный по статьям затрат. На данном этапе анализа исполнения бюджета исследуются преимущественно формальные связи между факторами хозяйственной деятельности, которые складываются в многоуровневую математическую цепочку (схема 3.6).

Шаг 1. Анализ отклонений чистой прибыли (конечного финансового результата). Факторами формирования чистой прибыли являются валовая прибыль (прибыль до вычета всех налогов) и величина начисленных за бюджетный период налогов.

Схема 3.6. Схема вертикального факторного анализа

Анализ отклонений по отдельным видам налогов производится путем «разложения» совокупного отклонения фактической величины от плановой на отклонение базы начисления (БН) и отклонение ставки начисления (СН):

Следовательно, величина отклонения фактически начисленного налога от запланированной бюджетной величины составит:

где ∆ВН – отклонение величины начисленного налога за отчетный период по факту и по плану,

ВН1 – фактическая величина начисленного налога,

ВН0 – плановый показатель начисленного налога,