Бизнес-планирование и анализ инвестиционных проектов на компьютере

Далее перейдем в режим настройки налогов, нажав в разделе «Окружение» кнопку Налоги. Для простоты примера будем полагать, что проект не облагается никакими налогами. Это заведомо нереально, но зато такой подход позволит нам впоследствии не путаться в многочисленных цифрах, а сразу увидеть самое важное. Поэтому все налоговые позиции в открывшемся окне следует удалить.

После этого можно приступать к формированию календарного плана реализации проекта. Для этого в разделе «Инвестиционный план» нажмем кнопку Календарный план, перейдем в режим добавления нового этапа календарного плана и заполним окно так, как показано на рис. 4.76.

Рис. 4.76. Ввод этапа проекта

Будем считать, что наш календарный план состоит из одного этапа – Изготовление технологической оснастки. В данном окне мы вводим название этапа, указываем его длительность – 181 день, дату начала – 1 января 2007 года (после этого дата окончания этапа будет рассчитана автоматически), а также стоимость этапа – 450 000 рублей. Завершаем ввод этапа нажатием кнопки ОК.

В результате выполненных действий окно Календарный план примет вид, как показано на рис. 4.77.

Рис. 4.77. Введенный этап календарного плана

Обратите внимание: в правой верхней части окна в графическом виде представлена информация о продолжительности данного этапа.

5.12.2. Построение плана сбыта

Условиями договора с заказчиком предусмотрено, что ООО «Нейтрон» продаст ему одну единицу изделия «Технологическая оснастка». Условия поставки готовой продукции заказчику описываются в разделе «Операционный план», подраздел «План сбыта». Сформируем план сбыта так, как показано на рис. 4.78.

Рис. 4.78. План сбыта продукции

После открытия данного окна в его табличной части будет заполнено поле Наименование, в котором отобразится название нашего изделия (это значение мы ранее ввели в список продуктов, см. рис. 4.74). В поле Цена (руб.) нужно указать цену нашего изделия, которая в соответствии с условием примера составляет 600 000 рублей, а после этого в нижней части окна ввести значение 1 в столбец 6.2007. Это будет означать, что наше изделие будет продано в количестве одной единицы в последнем месяце реализации проекта (т.е. после его разработки и изготовления).

Завершаем формирование плана сбыта нажатием в данной окне кнопки Закрыть. После этого выполните команду главного меню программы Проект > Сохранить (эта команда вызывается также нажатием комбинации клавиш Ctrl+S) для сохранения выполненных изменений.

После выполнения перечисленных действий мы можем уже проанализировать первые предполагаемые результаты реализации проекта.

5.12.3. Анализ первых результатов

Чтобы проанализировать первые результаты проекта, выполните расчет проекта и нажмите в разделе «Анализ проекта» кнопку Эффективность инвестиций. В результате на экране откроется окно, изображенное на рис. 4.79.

Рис. 4.79. Анализ эффективности инвестиций

Кратко проанализируем значения некоторых показателей.

Показатель периода окупаемости проекта (РВ) информирует нас о том, с какого месяца реализации проекта он начинает приносить прибыль. В нашем примере очевидно, что это будет шестой, последний месяц проекта,, поскольку именно в этом месяце мы продаем единственный экземпляр своей продукции заказчику, и сумма выручки (600 000 рублей) перекрывает сумму понесенных затрат (450 000 рублей).

В строке Чистый дисконтированный доход (DPB) показывается разница между общей суммой поступлений (600 000 рублей) и общей суммой затрат (450 000 рублей), которая предположительно будет получена после реализации проекта. Эта сумма показывается не только в основной (150 000 рублей), но и в дополнительной (5000 долларов США) валюте. Напомним, что мы определили курс основной валюты по отношению к дополнительной как 30:1, см. рис. 4.75.

Показатель индекса прибыльности (PI) характеризует соотношение между суммой поступивших от реализации проекта денежных средств и вложенными в проект средствами.

Проанализировав первые результаты, продолжим работу над нашим бизнес-планом.

5.12.4. Настройка ставки дисконтирования

Как уже неоднократно говорилось выше, в разные моменты времени денежные средства имеют разную стоимость (в частности, это может быть обусловлено инфляционными процессами, и др.). Чтобы учесть данный фактор в бизнес-плане, необходимо выполнить настройку дисконтирования. Для этого в разделе «Проект» нажмем кнопку Настройка расчета и на вкладке Ставка дисконтирования выполним настройку так, как показано на рис. 4.80.

Рис. 4.80. Настройка ставки дисконтирования

Для ставки дисконтирования в рублях введем значение 10%, для ставки дисконтирования в долларах США – 4%, а в качестве шага дисконтирования выберем месяц.