Бизнес-планирование и анализ инвестиционных проектов на компьютере

Кредит нам нужно получить к началу срока реализации проекта, поэтому в качестве даты получения кредита указываем 1 января 2007 года. Кредит ООО «Нейтрон» получило в Сбербанке на сумму 375 000 рублей сроком на 5 месяцев.

Процентную ставку по кредиту устанавливаем в размере 12% годовых без капитализации (флажок Капитализация должен быть снят). Затем устанавливаем переключатель в положение Регулярные, в поле Отсрочка первой выплаты вводим значение 5, а в поле Задолженность выплачивается выбираем вариант С последней выплатой.

Далее перейдем на вкладку Поступления и определим, каким образом будут поступать предприятию кредитные средства. На данной вкладке установим переключатель в положение Разовые, нажмем кнопку Схема и в открывшемся окне сформируем график поступления кредитных средств так, как это показано на рис. 4.87.

Рис. 4.87. Схема поступлений кредитных средств

В рассматриваемом примере необходимо обеспечить ежемесячное финансирование проекта в размере 75 000 рублей, т.е. кредит будет предоставлен равными траншами по 75 000 рублей в течение пяти месяцев.

После этого перейдем на вкладку Возврат и установим переключатель, определяющий порядок возврата кредита, в положение В конце.

Подводя итог вышесказанному, условия кредитования можно сформулировать так: кредит на сумму 375 000 рублей берется на 5 месяцев под 12 процентов годовых с условием отсрочки выплаты процентов на 5 месяцев. Кредит будет поступать равными суммами в течение 5 месяцев, а общая сумма процентов и сумма основного долга будут погашены одновременно в конце срока действия кредитного договора.

Каким же образом ввод информации о финансировании проекта отразился на его финансово-экономических показателях? Для ответа на этот вопрос пересчитаем проект и сформируем отчет о движении денежных средств, нажав в разделе «Результаты» кнопку Кэш-фло. Содержимое отчета показано на рис. 4.88.

Рис. 4.88. Результат финансирования проекта

Как видно на рисунке, проблема дефицита денежных средств успешно решена. Однако несколько уменьшилась сумма предполагаемого дохода – за счет суммы начисленных процентов за пользование кредитными средствами.

Что касается баланса предприятия, то в данное время он будет выглядеть так, как показано на рис. 4.89.

Рис. 4.89. Отражение результатов финансирования в балансе предприятия

Представленные в балансе данные свидетельствуют о том, что в первые пять месяцев реализации проекта предприятие будет покрывать имеющийся дефицит собственных средств за счет привлечения краткосрочного кредита. Однако в последнем месяце реализации проекта предприятие получает доход, а также полностью рассчитывается с кредитором.

Теперь посмотрим, каким образом изменились показатели, характеризующие экономическую эффективность проекта. Нажмем в разделе «Анализ проекта» кнопку Эффективность инвестиций – результат показан на рис. 4.90.

Рис. 4.90. Изменение показателей эффективности

Как видно на рисунке, показатели эффективности заметно изменились в худшую сторону по сравнению с их предыдущими значениями. В данном случае это объясняется появлением новых расходов – начисления и выплаты процентов за пользование кредитными средствами.

Чтобы программа при расчете проекта не учитывала суммы процентов за пользование кредитом, нужно в разделе «Проект» нажать кнопку Настройка расчета и в открывшемся окне на вкладке Показатели эффективности снять флажок Учитывать проценты по займам.

5.12.7. Планирование налогообложения проекта

До настоящего момента мы рассматривали проект без учета такого важнейшего фактора, как налогообложение. Но, поскольку это заведомо нереально, нажмем в разделе «Окружение» кнопку Налоги и введем информацию о налоге на добавленную стоимость так, как показано на рис. 4.91.

Рис. 4.91. Ввод данных об НДС

Укажем ставку НДС в размере 18%, в качестве налогооблагаемой базы выберем значение Добавленная стоимость. Затем нажмем кнопку Настройка, и в открывшемся окне в поле Переплаченный НДС из раскрывающегося списка выберем значение Переносится в будущие периоды. Завершим ввод информации по НДС нажатием кнопки ОК.

После выполнения перечисленных действий сделаем пересчет проекта и посмотрим, каким образом изменился баланс предприятия после ввода в программу данных по налогу на добавленную стоимость. Для этого опять откроем раздел «Результаты» и нажмем в нем кнопку Баланс – результат показан на рис. 4.92.

Рис. 4.92. Отражение в балансе информации об НДС