Экономический анализ хозяйственной деятельности. Ответы на экзаменационные билеты

2)  коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств;

3)  коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

53. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

Для управления платежеспособностью необходимо составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором отражаются графики поступления платежей от всех видов деятельности в течение прогнозируемого периода, и график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и др.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансам работникам, выписок со счетов банка.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальным считается вариант, когда коэффициент составляет 1 или немного больше.

Низкий уровень платежеспособности (недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей) может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). При анализе платежеспособности предприятия необходимо обращать внимание на причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причины неплатежеспособности:

1) неправильное использование оборотного капитала (отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования);

2) снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и, как результат, – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

3) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов;

4) несостоятельность клиентов предприятия.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают сданными финансовой части бизнес-плана.

Необходимо установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Необходимо обратить внимание на использование денежных средств, т. к. при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового бюджета анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода. По итогам анализа выявляются резервы увеличения притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих валовой, чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используют данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования.

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на тех статьях, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств.

54. Методы диагностики вероятности банкротства