Экономический анализ хозяйственной деятельности. Ответы на экзаменационные билеты

6)  уровень налогового изъятия прибыли (изменение системы налогов; изменение ставок налогообложения; изменение системы налоговых льгот).

2.  Сумма начисленной амортизации:

1)  сумма амортизируемых объектов (изменение количества амортизируемых активов; изменение стоимости амортизируемых объектов);

2)  средняя норма амортизации активов (изменение структуры амортизируемых активов; изменение норм по отдельным видам активов).

3. Изменение суммы запасов:

1)  изменение объема запасов товарно-материальных ценностей:

а) изменение объема производства;

б) образование сверхнормативных запасов;

в) наличие неходовых залежалых запасов;

2)  изменение стоимости запасов:

а) инфляционный рост цен на сырье и материалы;

б) рынок сырья и материалов;

в) расходы по доставке грузов.

4.  Изменение суммы дебиторской задолженности.

5.  Изменение суммы кредиторской задолженности.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение.

Факторы второго порядка изменения чистого денежного потока от инвестиционной деятельности.

1.  Изменение выручки от реализации основных средств (изменение количества реализованных основных средств; изменение цен реализации).

2.  Изменение суммы доходов от финансовых вложений (изменение суммы финансовых вложений; изменение структуры финансовых вложений; изменение уровня доходности отдельных видов финансовых вложений).

3.  Изменение суммы инвестиций на приобретение основных средств (изменение количества приобретенных основных средств; изменение стоимости приобретенных объектов).

4.  Изменение суммы инвестиций в долгосрочные финансовые активы (изменение количества приобретенных ценных бумаг; изменение стоимости ценных бумаг).

5.  Изменение суммы инвестиций на капитальное строительство (количество строящихся объектов; объем выполненных работ по каждому объекту; сметная стоимость выполненных работ).

63. Избыточный и дефицитный денежный поток

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных интервалов отчетного периода. Для этого можно использовать способ сопоставления динамических рядов и графический прием.

Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежного потока рассчитываются определенные показатели.

Среднеквадратическое отклонение – абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя. Коэффициент вариации — относительная мера отклонения отдельных значений от среднего уровня показателя. Коэффициент корреляции — степень синхронизации денежных потоков за анализируемый период времени.

Также рассчитывается и анализируется динамика коэффициента ликвидности денежного потока Если он превышает 1, это способствует росту остатков денежных активов на конец периода, т. е. повышению коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности.

При дефицитном денежном потоке снижаются ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу, по оплате труда.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Мероприятия по ускорению привлечения денежных средств:

1) обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке;

2) сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям;

3) увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет;

4) ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

5) использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга).