Экономика. Для тех, кто про нее не может слышать

Кроме того, если люди не копят деньги, то сумма свободных денежных средств, которые могут быть использованы для инвестиций, резко сокращается, и экономика начинает испытывать то, что экономисты называют «инвестиционным голодом». А без инвестиций невозможны эксплуатация и обновление существующих предприятий, а главное – создание новых современных производств.

Как раз с такими проблемами, то есть с нехваткой инвестиционного ресурса, имеет дело экономика России, причем уже давно, начиная с 1990-х гг. Россияне не хотят вкладывать деньги в банки (соответственно, и в отечественную промышленность), считая эти инвестиции невыгодными и ненадежными. А многие и не могут, потому что их сбережения в пандемию банально проедаются.

В 2020 году поведение россиян на банковском рынке изменилось: из-за низких ставок по вкладам чистый отток их средств из банков на 1 ноября составил 1,5 триллиона рублей. И в дальнейшем, если ничего не изменится, ситуация будет только усугубляться.

Казалось бы, это проблема только населения. Но нет. Люди забирают свои деньги из банков, которые не могут обеспечить достойный процент по вкладам, и тем самым разрушается нормальный процесс превращения сбережений в физический капитал компаний (фирм), которые обычно берут деньги под свои нужды в банках.

В странах с развитыми экономическими системами рыночного типа (США, Япония, страны Западной Европы) рынок финансового капитала имеет довольно сложную, сформировавшуюся за века структуру. Эта структура рождена необходимостью наилучшим образом согласовать весьма противоречивые порой интересы владельцев сбережений и компаний (фирм), желающих получить эти сбережения в качестве инвестиций.

В максимально упрощенном виде структуру рынка финансового капитала можно представить так. На этом рынке компания (фирма) может получить денежные средства двух типов:

• заемный капитал (кредит);

• собственный капитал.

Срок пользования заемным капиталом (кредитом) может быть различным: от нескольких дней до нескольких лет, но во всех случаях компания (фирма) обязана вернуть владельцу денег (кредитору) всю одолженную у него сумму плюс плату за пользование ею (процент).

Собственный капитал, напротив, предоставляется компании (фирме) в пользование без ограничения срока, а в некоторых случаях и без фиксации платы, которую владелец инвестиций хотел бы получить в обмен на вложенные им средства. Само название этой разновидности капитала говорит о том, что полученные таким образом средства становятся частью собственного имущества компании (фирмы), а инвестор – ее совладельцем.

А еще есть так называемый фондовый рынок. Это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Проще говоря, это место, где делают большие деньги, покупают и продают доли в компаниях (фирмах), дают в долг.

Акции и облигации еще называют ценными бумагами, так как формально на фондовом рынке продают и покупают именно ценные бумаги – документы о праве на часть собственности той или иной компании (фирмы).

ЧТОБЫ БЫЛО ПОНЯТНО

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая, что ее владелец одолжил некоторую сумму компании (фирме) или государству, выпустившим облигацию, и имеет право получить спустя определенное время свои деньги назад вместе с премией, величина которой также фиксируется при продаже облигации. А акция – это ценная бумага, свидетельствующая об участии владельца (держателя акции) в капитале выпустившего ее акционерного общества и дающая ему право на получение части прибыли этого общества.

С кредитного рынка и рынка облигаций может быть получен только заемный капитал. Напротив, рынок акций – это источник, из которого компания (фирма) может получить собственный капитал.

По сути, акция – это инвестиционный товар, то есть товар, приобретаемый ради получения дохода в будущем.

Акция удостоверяет права ее владельца на долю в имуществе частной компании (фирмы), выпустившей эту ценную бумагу, а также участие в управлении ее деятельностью. Эти права даются владельцу ценной бумаги в обмен на деньги, полученные компанией (фирмой) при продаже своей ценной бумаги. Если компания (фирма) разорится, к владельцу ценных бумаг нельзя будет предъявить никаких претензий: он потеряет лишь ту сумму, на которую купил подобного рода бумаги.