Финансовый менеджмент в отрасли образования

Актив – это имущество предприятия, пассив – те денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

Имущество состоит из двух частей: внеоборотных активов ( нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений); оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств).

Денежные средства, за счет которых формируется имущество предприятия, могут быть: собственные (III раздел), а также заемные и привлеченные (IV и V разделы). При этом заемные средства включают в себя долгосрочные (IV раздел) и краткосрочные обязательства (V раздел). Источниками формирования внеоборотных активов являются собственные средства и долгосрочные обязательства, а оборотных активов – собственные средства и краткосрочные обязательства.

Таблица 7.1 Взаимосвязь актива и пассива баланса /21/, с. 89

Перманентный капитал – это постоянный, долгосрочный капитал, включающий собственные средства и долгосрочные обязательства.

Капитал – одно из основных понятий финансового менеджмента. С позиций финансового менеджмента он выражает общую величину средств в денежной, материальной и нематериальной формах, вложенных в активы предприятия.75

В результате вложения средств формируют основной и оборотный капитал. В процессе функционирования основной капитал принимает форму внеоборотных активов, а оборотный капитал – форму оборотных активов. Капитал – это богатство, используемое для его собственного увеличения (самовозрастаиия). Только инвестирование капитала в производственно-торговый процесс образует прибыль предпринимателя. В экономической теории выделяют четыре фактора производства: капитал, землю, рабочую силу и менеджмент (управление производством).

7.2 Классификация источников финансирования

Основным из финансовых источников предприятия являются пассивы. Они представляют собой источники финансирования финансово– хозяйственной деятельности предприятия (организации), обеспечивающие формирование его активов. Источники финансирования – прежде всего фонды предприятия, которые можно разбить на пять групп.76

I группа – фонды собственных средств:

a. уставный капитал;

b. добавочный капитал;

c. резервный капитал;

d. фонд накопления;

e. прочие.

II группа – фонды заемных средств:

a. кредиты банков;

b. займы юридических и физических лиц;

c. коммерческий кредит ( при отсрочке платежа );

d. факторинг;

e. лизинг;

f. кредиторская задолженность;

g. прочие.

III – группа – фонды привлеченных средств:

a. фонды потребления;

b. расчеты по дивидендам и другая задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

c. доходы будущих периодов;

d. резервы предстоящих расходов и платежей;

e. прочие.

IV группа. Оперативные денежные фонды:

a. для выплаты заработной платы;

b. для выплаты дивидендов;

c. для платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

d. для погашения кредитов и займов; e.прочие.

V группа. Фонды, образуемые за счет разных источников:

a. оборотных средств;

b. инвестиционный;

c. валютный;

d. прочие.

Различные источники финансирования образуют совокупный капитал предприятия (организации), который может быть классифицирован по ряду признаков:

Источники финансирования оказывают прямое влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности. Для правильной организации финансирования источники финансирования классифицируют. Классификация в российской практике отличается от зарубежной: источники финансирования делятся на четыре группы:

1) собственные средства предприятий и организаций;

2) заемные средства;

3) привлеченные средства;

4) средства государственного бюджета.

Рисунок 7.2 – Классификация источников финансирования предприятия, /17/, с. 86

Укрупненно основные источники финансирования предприятия можно подразделить на внутренние и внешние. Под внутренними источниками финансирования компании понимают собственные источники, а под внешними – привлеченные источники финансирования.

Как правило, основным элементом источников финансирования является собственный капитал (в виде уставного капитала, прибыли, амортизации и т.д.). Причины образования данных элементов собственного капитала, а также их величина и доля в общей сумме источников финансирования могут быть различными.

Среди основных источников собственных средств можно выделить следующие:

1) уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

2) добавочный капитал;

3) прибыль;

4) амортизационные отчисления;

5) прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

К основным источникам привлеченных средств относятся:

1) ссуды банков;

2) заемные средства;

3) средства от эмиссии облигаций и других ценных бумаг;

4) кредиторская задолженность.77