FINOMEN ИНВЕСТИЦИЙ. Финансовая грамотность. Книга-практикум

4. по валютам. Одни бумаги торгуются в долларах, другие в рублях, третьи в юанях. Имея все три валюты в портфеле, вы также снижаете риск изменения курса национальной валюты не в вашу пользу. Даже если цены акций долларовых бумаг не вырастут, но изменится курс доллара к рублю, то есть он вырастет, то у вас получится прибыль за счет разницы курсов валют. Купили акцию по $10 за 1 шт. при курсе 85 руб., затем продали за те же $10, но при курсе уже в 95 руб. Таким образом, ваша прибыль составила 10 руб. на каждую акцию.

При этом в современных рыночных реалиях зачастую инвесторам практически невозможно собрать идеальный сбалансированный портфель, который включал бы в себя разные классы активов, слабо коррелирующие друг с другом или с обратной корреляцией. Рынок сегодня гиперчувствителен. Он легко манипулируем, например, президентом США Дональдом Трампом, который, публикуя сообщения в «Твиттере» о разногласиях с Китаем, может вызвать его значительное снижение. Подвержен санкционным рискам, которые могут отключить целую биржу (например, СПб биржа, где обычно торговались иностранные ценные бумаги) и вызывать заморозку всех бумаг, купленных через нее.

И что интересно, падают не только компании, которые связаны с Китаем, имеют там заводы, производство, падает весь рынок в целом, все активы без исключения, даже облигации. Это феномен, который появился относительно недавно на рынке с приходом широкополосного доступа в интернет, глобализации и социальных медиа, которые любую новость могут распространить по миру за считанные секунды. Сейчас инвестору гораздо сложнее работать со своим портфелем с точки зрения психологии рынка и поведения толпы.

1. Оказывает влияние огромный, бесконечный поток информации о рынках, о компаниях, инвестидеях и многое другое. Современный инвестор находится в состоянии перманентной тревоги и сомнениях: а правильный ли выбор он сделал, правильную ли компанию он купил, а не отключат ли биржу от расчетов, а не попадет ли компания под санкции?

2. Периодически в мире происходят события, которые называют «черный лебедь». «Черный лебедь» – это феномен, теория описанная Нассимом Талебом, бывшим трейдером с Уолл-Стрит, США. Суть теории в том, что периодически в мире происходят труднопрогнозируемые и редкие события, которые имеют значительные последствия для всего человечества и рынков в частности.

Например, эпидемия коронавируса – совершенно не прогнозируемое явление, которое оказало большое влияние на рынки, людей, компании, на весь мир в целом. И все инвестиционные портфели испытали влияние этого «черного лебедя» на себе. И подготовиться к этим событиям вы можете двумя путями – психологически и технически через диверсификацию. Ваша задача при погружении в инвестиционный мир просто принять тот факт, что подобные события будут происходить регулярно и что падения в вашем портфеле также будут происходить регулярно. Самое главное, не поддаваться на провокации рынка и не пытаться в панике распродавать свои активы и фиксировать убыток. Потому что до тех пор, пока вы не продали актив, который у вас в минусе, вы еще не зафиксировали убыток и он остается в статусе «бумажного». Это означает, что сегодня он есть, а уже через неделю его может и не быть. Потому что рынок вырастет, активы вырастут и ваш портфель снова станет зеленым.

Портфельные инвестиции принято классифицировать по:

• способу получения дохода;

• стратегии управления инвестиционным портфелем;

• типу инвестиционного портфеля.

Предлагаю рассмотреть каждую классификацию немного подробнее.

Вид 1. По способу получения дохода

В зависимости от типа ценной бумаги, инвестор получает прибыль в виде:

• процентов и дивидендов;

• роста стоимости актива.

В первом случае составленный инвестиционный портфель будет называться доходным. Его составляют из облигаций и акций с высоким процентом возврата капитала.

Второй портфель – ростовой. Цена актива увеличивается за счет развития компании.

В таких портфелях чаще всего инвесторы делают ставки на молодые организации, поскольку крупные компании не могут похвастаться высокими темпами роста.

Например, вероятность, что акции Сбербанка вырастут еще на +500 % в течение 10 лет ниже, чем такой же рост акций «Красного Октября», который только по итогам 2023 г. вырос на +400 %.

Вид 2. По стратегии управления инвестиционным портфелем

Существует активная и пассивная стратегия управления портфельными инвестициями, каждая из них имеет свои характерные черты.

1. Активная. Заключается в постоянном наблюдении за состоянием фондового рынка и быстрой покупке выгодных бумаг. Структура портфеля глубоко анализируется и часто претерпевает изменения. Стратегия требует от инвестора времени и экспертных знаний в торговле ценными бумагами.