Формы сетевого взаимодействия компаний: курс лекций

С. Доу и Дж. МакГуайер [McGuire, Dow, 2005] не склонны смешивать социальную сеть и бизнес-группу (для них элементами кейрецу являются только бизнес-единицы). Они суммируют накопленные знания о характеристиках взаимосвязей между компаниями в группе и выделяют следующее. Наиболее важным уровнем взаимодействия является движение капитала между компаниями, т. е. финансовые потоки. Это подтверждается тем, что все кейрецу вращаются вокруг главного банка и коррелированных с ним финансовых компаний. Кроме этого, существуют и другие уровни взаимодействия: обмен персоналом, устойчивые отношения «продавец – покупатель», исторические взаимосвязи (к этой группе авторы статьи относят социальную сеть). Все эти сцепки усиливают финансовую зависимость компаний в группе друг от друга. Таким образом, в данном определении более подробно формулируются уровни взаимосвязей между акторами в группе, но кейрецу рассматривается как сеть исключительно фирм, что не позволяет включать людей в качестве акторов. Соответственно личные взаимоотношения между менеджментом и должностными лицами также не могут считаться связями. Подход Линкольна и Герлаха, подразумевающий наложение социальной сети на межфирменную группу, представляется более правильным, поскольку теория внутрифирменных и межфирменных взаимодействий не позволяет учесть все тонкости функционирования японских бизнес-групп, приятие решений в которых зачастую лежит вне сферы корпоративного управления или управления сделками.

Постараемся на основании собранной информации сформулировать свое определение. Кейрецу – это специфический японский вид бизнес-группы, центр которой находится в финансовой компании (банке, коррелированном со страховой компанией и трастом). Вокруг центра объединяются промышленные организации из большого числа отраслей, каждая из которых в отдельности может представлять собой горизонтально или вертикально интегрированную структуру. Компании, входящие в группу, связаны между собой плотной сетью устойчивых взаимоотношений различного характера: финансовые связи (долговое и долевое финансирование), обмен персоналом (в частности, управленческими ресурсами), отношения продавец-покупатель, исторические взаимосвязи. При этом, специфической особенностью кейрецу является наложение сети [44] фирм на плотную исторически сформированную социальную сеть людей. Они могут быть заняты в управлении компаниями группы, находиться на государственной службе или просто участвовать в перераспределении доходов.

Говоря о влиянии кейрецу на экономическую деятельность входящих в нее фирм, отмечают следующие преимущества.

Решение проблемы нехватки ликвидности [Hoshi, 1994]. Промышленные компании, принадлежащие к кейрецу, обладают более легким доступом к заемному финансированию. Если банк владеет долей в компании, которой он выдает кредит на экстренные нужды, то, во-первых, он в этом более заинтересован, а во-вторых, он обладает большей информацией о ситуации в компании-заемщике (как акционер), что в какой-то мере решает проблему информационной асимметрии. В результате фирмы, входящие в бизнес-группу, испытывают меньше трудностей в привлечении финансирования, больше инвестируют в производство и, соответственно, имеют возможность быстрее справиться со своими затруднениями.

Защита от враждебного поглощения [Sheard, 1994]. Фирмы, входящие в кейрецу, лучше защищены от угрозы враждебного поглощения. Во-первых, при наличии устойчивой структуры перекрестного владения долями в капиталах фирм-партнеров риск того, что при кратковременном ухудшении показателей прибыльности компании пакет будет продан конкуренту, значительно ниже. Во-вторых, советы директоров в компаниях-членах формируются особенным образом, лимитирующим доступ миноритарных акционеров (в частности иностранных инвесторов) к принятию решений в фирме. В-третьих, в случае возникновения финансово-экономических трудностей кейрецу оказывает поддержку как финансового характера в виде экстренных кредитов или пересмотра условий, ранее выданных, так и нефинансового – в частности, например, практикуется предоставление квалифицированных управленческих ресурсов.

Торговые преимущества . В начале 1990-х годов разворачивались серьезные споры о том, что кейрецу выстраивают искусственные барьеры для входа на рынок, тем самым нанося урон конкуренции. В отраслях, «монополизированных» японскими бизнес-группами, формируется устойчивая система отношений «продавец – покупатель», и эти отношения определяются не конкурентными преимуществами компаний, входящих в группу, а традицией покупать у «своих». Согласно одному из исследований [Laurence, 1991] в подконтрольных кейрецу отраслях импорт ущемляется, в то время как влияния на экспорт не наблюдается.