Инвестор за выходные. Руководство по созданию пассивного дохода

На российских биржах не представлены фонды на энергоресурсы, нет фонда на широкий рынок акций США, также нет разделения фондов облигаций по срокам. Поэтому в адаптированной версии можно заменить нефть на золото, а гособлигации США – на еврооблигации российских компаний.

Вот что получится:

● 30 % – FXUS, фонд американских акций.

● 55 % – FXRU, еврооблигации российских компаний.

● 15 % – FXGD, фонд на золото.

Этот портфель отчасти похож на «вечные портфели» от Тинькофф Банка, в которых 50 % отводится облигациям, 25 % – золоту и только 25 % – акциям.

«Вечные портфели» – достаточно консервативный вариант инвестирования для тех, кто в гонке за высокой прибылью предпочитает душевное спокойствие во время кризиса. Хотя компания всеми силами рекламирует эти «вечные портфели» как волшебную таблетку. Это, конечно, не так. Составлять инвестпортфель нужно сугубо индивидуально в соответствии с вашим риск-профилем. О нем я рассказывал в разделе «Суп из акций, облигаций и золота».

2. Эндаунмент-фонд Йельского университета, 70/30 (Дэвид Свенсен)

Дэвид Свенсен – руководитель инвестфонда Йельского университета. Этот фонд является одним из самых доходных среди фондов мировых университетов. Стратегия этого эндаунмент-фонда выходит за пределы фондового рынка. Больше 50 % денег фонд инвестирует в стартапы и в другие стратегии (о них я упомяну в главе о повышении доходности). Остальные деньги тратит на традиционные биржевые инструменты. Вот распределение биржевой части активов:

● 30 % – VTI, весь рынок акций США (более 3500 компаний).

● 20 % – VNQ, фонд из трастов недвижимости (в фонде больше 100 трастов).

● 15 % – VEA, акции развитых стран (кроме США): Австралии, Японии, стран Западной Европы.

● 5 % – EEM, акции развивающихся стран: Китая, Кореи и других.

● 15 % – TLT, долгосрочные гособлигации США (на срок более 20 лет).

● 15 % – TIP, фонд облигаций с защитой от инфляции.

С одной стороны, в составе фонда 70 % акций с высоким риском, включая 20 % акций недвижимости, а с другой – самые безопасные низкодоходные гособлигации. Этот портфель ближе всего к агрессивной стратегии инвестирования.

На нашей бирже, опять же, нет всех инструментов, с помощью которых можно в точности повторить стратегию университета. Развивающиеся страны представляет фонд компании ВТБ-Капитал. Вот адаптированная версия:

● 50 % – FXUS, фонд американских акций.

● 15 % – FXDM, фонд акций развитых рынков без США.

● 5 % – VTBE, фонд развивающихся стран.

● 30 % – FXRU, еврооблигации российских компаний.

3. «Безмозглый портфель», 75/25 (Уильям Бернстайн)

Автора этого портфеля я уже неоднократно упоминал. Уильям Бернстайн – доктор философии и медицины, автор популярных книг про инвестиции. В своем портфеле он держит акции с малой капитализацией – это акции с довольно большим риском, которые потенциально имеют бо́льшую доходность:

● 25 % – IJR, акции США с малой капитализацией.

● 25 % – VEU, акции развитых и развивающихся стран, не включая США (более 3000 компаний).

● 25 % – VV, акции США с большой капитализацией.

● 25 % – SHY, краткосрочные гособлигации США.

Распределение ценных бумаг соответствует названию портфеля. На каждый фонд приходится четверть. Общая оценка – агрессивное распределение с потенциально высокой волатильностью (изменчивостью цены).

И в этом случае у нас нет возможности точно следовать распределению (из-за отсутствия разделения фондов по капитализации компаний и развитости стран). Изменяем:

● 50 % – FXUS, фонд американских акций.

● 10 % – FXDM, фонд акций развитых рынков без США.

● 10 % – VTBE, фонд развивающихся стран.

● 5 % – FXRL, фонд российских акций.

● 25 % – FXRU, еврооблигации российских компаний.

4. «Портфель на четыре актива», 80/20 (Рик Ферри)

Ричард Ферри – финансовый аналитик и автор книги «Все о распределении активов»[51]. В его портфеле стоит обратить внимание на фонд всех облигаций США, который включает в себя не только государственные облигации, но и корпоративные и другие.

● 48 % – VTI, весь рынок акций США (более 3500 компаний).

● 24 % – VEU, акции развитых и развивающихся стран, не включая США (более 3000 компаний).

● 20 % – BND, все облигации США.

● 8 % – VNQ, фонд из трастов недвижимости (больше 100 объектов в каждом).

Очень широко диверсифицированный портфель акций со всего мира, дополненный облигациями и недвижимостью. Столь же агрессивный, как и два предыдущих.

Адаптированная версия:

● 56 % – FXUS, фонд американских акций.

● 10 % – FXDM, фонд акций развитых рынков без США.

● 10 % – VTBE, фонд развивающихся стран.

● 4 % – FXRL, фонд российских акций.

● 20 % – FXRU, еврооблигации российских компаний.

5. «Портфель Лиги плюща», 60/20/20 (Меб Фабер)

Меб Фабер – известный американский инвестор, блогер, автор книг об инвестициях, в том числе книги «Глобальное распределение активов»[52], недавно переведенной на русский язык.

Состав портфеля: