Инвестор за выходные. Руководство по созданию пассивного дохода

Вот отрывки из книги Эдварда Чанселора «Каждый за себя, а проигравших – к черту. История финансовых спекуляций»[56]:

«В конце 80-х гг. цены на акции росли в три раза быстрее, чем реальная выручка компаний…»

«Стоимость доллара по отношению к иене упала, и покупательная способность японской валюты выросла на 40 %…» «Конец 1980-х гг. был отмечен наиболее амбициозными иностранными приобретениями: компания “Митсубиши” купила Рокфеллер-центр на Манхэттене за сумму более $1 млрд, а «Сони» вторглась в Голливуд, купив “Коламбиа Пикчерс” за $3,4 млрд».

Несмотря на высокие технологии и трудолюбие японцев, рынок «просел» на десятилетия. После затяжного падения индекс все же начал подниматься и в 2012 г. уже вырос в три раза. Хотя все еще не достиг максимума 1990 г.

Какой вывод можно сделать из этой истории? Даже если вы вкладываете в экономику целой страны через ETF, состоящий из сотен компаний, есть шанс понести убытки.

Важно помнить о диверсификации. Собирайте в свой портфель паи фондов нескольких стран. Например, в моем живом портфеле, который я веду в Instagram, я держу ETF США, Германии, Китая и России.

Также на Московской бирже торгуются паи фонда на акции глобального рынка (FXWO), который включает в себя больше 500 компаний из семи стран мира (в дополнение к вышеупомянутым – Японии, Великобритании и Австралии).

Важность ребалансировки

После того как вы собрали свой инвестиционный портфель, вы будете наблюдать неравномерный рост разных активов. В частности, цены акций прыгают вверх-вниз, но на длинной дистанции все же растут быстрее облигаций. Это влечет за собой изменение пропорции активов в портфеле. Допустим, вы изначально выбирали пропорцию 50/50, а через несколько лет увидите, например, 70 % акций и 30 % облигаций из-за роста акций. То есть вы выбирали умеренный риск, а в какой-то момент ваша стратегия инвестирования стала агрессивной.

Источник: Morningstar, 2015.

Диаграмма на предыдущей странице иллюстрирует описанную ситуацию на примере инвестирования в американские акции и облигации.

Чтобы избежать такой ситуации, важно вовремя проводить ребалансировку портфеля, то есть выравнивать пропорции в соответствии с вашим риск-профилем.

Это можно делать двумя способами:

1. Продавать акции, накопившиеся сверх желаемого количества, и покупать на эти деньги облигации.

2. При очередном пополнении счета докупать облигации, а не акции.

Я рекомендую второй способ, потому что любая продажа ценных бумаг связана с выплатой не только комиссий, но и налогов.

На графике ниже вы можете увидеть, как изменяется цена портфелей с разными пропорциями ценных бумаг (в этот раз на примере российских ценных бумаг).

Источник: УК «Арсагера».

Глава 3 Изменение пропорции в портфеле

По мере приближения к пенсионному возрасту, когда вам потребуются накопленные деньги, важно правильно перераспределить разные классы активов в вашем инвестиционном портфеле.

Что это значит? На этапе активного накопления вы можете держать бо́льшую часть денег в акциях – рискованных ценных бумагах. За длительное время они дают лучшую доходность, однако в кризисные годы будут здорово «проседать» в цене. Представьте, что вам понадобились деньги, а у вас минус 30 % на балансе.

Чтобы избежать такого недоразумения, по мере приближения к пенсионному возрасту вам следует переводить деньги из акций – в облигации или денежные фонды.

Почему именно облигации? Напомню, что облигации дают вам возможность получать доход вне зависимости от экономической ситуации. Заемщики обязаны отдавать долг, а вот совладельцам компании – акционерам придется терпеть «просадку».

На схеме ниже показан один из примеров перераспределения пропорции по мере приближения к установленному вами возрасту.

Облигации дают в среднем 10 % годовой прибыли в рублях, поэтому в главе о расчете пенсионного капитала мы использовали именно эту цифру. Вы как бы безболезненно для своего капитала будете снимать эти 10 %, а основная сумма не будет уменьшаться.

Второй вариант получения дохода на инвестиционной пенсии – это покупка акций компаний, которые выплачивают дивиденды. Об этом поговорим позже.

Как правильно тратить накопленные деньги