Инвестор за выходные. Руководство по созданию пассивного дохода

● 20 % – VTI, весь рынок акций США (более 3500 компаний).

● 20 % – VEU, акции развитых и развивающихся стран, не включая США (более 3000 компаний).

● 20 % – VNQ, фонд из трастов недвижимости (в фонде более 100 трастов).

● 20 % – BND, все облигации США.

● 20 % – GSG, товары сферы энергетики (нефть, газ).

Портфель Меба Фабера похож на предыдущий, однако в него также добавлены биржевые товары.

Адаптированная версия:

● 40 % – FXUS, фонд американских акций.

● 8 % – FXDM, фонд акций развитых рынков без США.

● 8 % – VTBE, фонд развивающихся стран.

● 4 % – FXRL, фонд российских акций.

● 20 % – FXRU, еврооблигации российских компаний.

● 20 % – FXGD, фонд на золото.

«Портфель лежебоки»

Шестым будет портфель, который составил Сергей Спирин. Кстати, именно Сергей был научным редактором при переводе книги Меба Фабера, упомянутой выше. Сергей был гостем моего подкаста «Деловая библиотека».

Рекомендую обязательно послушать выпуск № 86, чтобы получить большее представление о «портфеле лежебоки». Дублирую ссылку на QR-код, который уже публиковал ранее в книге.

Сергей начал делать свои расчеты с конца 1990-х, поэтому вместо фондов использовал ПИФы, доступные на российском рынке в те времена. Сейчас их можно заменить на более дешевые аналоги от FinEx:

● 1/3 – FXRL, акции РФ.

● 1/3 – FXRB, облигации РФ.

● 1/3 – FXGD, золото.

Примечателен этот портфель[53] тем, что его доходность обгоняет индекс Московской биржи. Это я к тому, что грамотно собранный из этих трех компонентов портфель в долгосрочной перспективе может обогнать даже отдельные фонды акций.

«Вечные портфели Тинькофф»

Компания «Тинькофф» в своем брокерском приложении продвигает «вечные портфели» в рублях, евро и долларах. Эти фонды состоят из четырех равных частей:

25 % – акции российских компаний.

25 % – фонд золота.

25 % – долгосрочные облигации ОФЗ.

25 % – краткосрочные облигации ОФЗ.

Портфели подаются как универсальные, подходящие для каждого. На самом деле эту пропорцию придумал еще в далекие 1980-е американский экономист Гарри Браун и назвал ее «постоянным портфелем»: смысл этого портфеля в том, что после его составления не нужно будет менять структуру инвестиций, даже если ваши взгляды в будущем изменятся.

Это эффективный инвестиционный портфель, предназначенный для любых экономических условий (рост, рецессия, инфляция, дефляция). В долгосрочной перспективе он проигрывает широкому рынку акций, но в периоды экономического спада имеет гораздо меньшую «просадку».

Однако портфель не может быть универсальным. Ведь важно учитывать риск-профиль: срок инвестирования и уровень риска, который инвестор готов принять. Например, если инвестор вкладывает деньги на год, то ему стоит отдать предпочтение облигациям; если у него есть в запасе десять лет, можно выбрать акции. В первом случае вечный портфель может дать «просадку», а во втором инвестор недополучит существенную часть прибыли.

Самую точную оценку этому портфелю дал Сергей Спирин в моем подкасте:

«Главная моя претензия к этим портфелям в том, что маркетологи “Тинькофф” пытаются подсунуть универсальное лекарство от всего всем желающим. А это принципиально неправильно. Такие вещи надо строго индивидуально формировать под себя, а не брать универсальные готовые «таблетки», которые якобы подойдут всем, а на самом деле не подойдут никому».

Заключение

Приводя примеры портфелей, я хочу подчеркнуть необходимость разрабатывать свою инвестиционную стратегию индивидуально. Кто-то готов терпеть «просадки» ради долгосрочной прибыли, а кто-то, наоборот, хочет сохранять спокойствие во время экономических кризисов и не подвергать свой капитал риску сильного снижения. Опыт мировых гуру пассивных инвестиций демонстрирует вам возможные варианты для доработки собственного портфеля.

Рекомендую обратиться к бесплатному англоязычному ресурсу, на котором вы можете посмотреть доходность, «просадки» и другие характеристики описанных выше портфелей (ссылка по QR-коду).

Норвежский пенсионный фонд. Кто бы мог подумать

Еще один пример распределения активов в портфеле мы можем подсмотреть в очень необычном месте – норвежском пенсионном фонде.

Пенсионный фонд целой страны – это огромные деньги. Абсолютно логично не просто хранить эти суммы, а приумножать их с помощью инвестиций.

Я бы, конечно, хотел в этой главе рассказать про успехи российского Пенсионного фонда, но для этого мне вполне хватит одного абзаца в самом конце. Поэтому вернемся к норвежцам.