Искусный инвестор. Управляйте своими инвестициями профессионально

Биржевые маклеры, всегда готовые к новой спекуляции, торговали по большей части тюльпанами, пуская в ход все средства, которые они так хорошо умели использовать, чтобы вызвать колебание цен. Поначалу, как при любом подобном безумии, доверие было на высоте, и каждый выигрывал. Тюльпановые маклеры спекулировали на поставках тюльпанов и получали огромную прибыль, покупая, когда цены падали, и продавая, когда они поднимались. Многие люди внезапно разбогатели[136].

Видя, что богатые погрязли в спекуляции, бедные не устояли против искушения последовать их примеру. В ноябре 1636 г. для тех, кто не имел капитала и мог себе позволить лишь небольшие траты, был создан фьючерсный рынок луковиц тюльпанов. Например, фунт луковиц «Белая корона» можно было приобрести в следующем июне, внеся сегодня деньги, равные стоимости четырех коров. Платить можно было также землей, домами, мебелью, одеждой или продуктами. В связи с этим обычными луковицами смогли спекулировать и простые люди. Некоторые разновидности тюльпанов выросли в цене чуть ли не в 25 раз.

В феврале 1637 г. цены на тюльпаны на фондовых биржах неожиданно обрушились.

В феврале 1637 г. цены на тюльпаны на фондовых биржах неожиданно обрушились. В Харлеме луковицы тюльпанов невозможно было продать ни по какой цене. В других местах за них не давали и десятую часть от их стоимости на пике бума. Цена на тюльпаны Semper Augustines упала до 300 флоринов, и через пару лет за самые дорогие луковицы давали лишь 1 % от их пиковой цены.

Миссисипский «пузырь»

Этот «пузырь» тесно связан со знаменитым «пузырем» South Sea Company в Англии примерно в то же время. Некий Джон Ло обратился с предложением основать банк к регенту Франции, где тогда пытались решить проблемы, связанные с передачей на откуп сбора налогов. Этот банк должен был отвечать за управление королевскими доходами и выпускать банкноты, обеспечиваемые этими доходами и земельной собственностью. Ло сумел завоевать такое доверие трейдеров, что его банкноты поднялись в цене, в то время как государственные долговые бумаги продавались со скидкой. В благодарность за достигнутую с помощью Ло стабильность регент отдал монополии на продажу табака, золота и очистку серебра и в конце концов национализировал банк, превратив его в Королевский банк Франции.

В апреле 1717 г. Ло пришла в голову мысль основать компанию, обладающую исключительной привилегией торговли на западном берегу реки Миссисипи в тогда еще французской провинции Луизиане. Сначала дела шли неважно, но к 1719 г. этой компании указом было предоставлено исключительное право торговли с Ост-Индией, Китаем и Южными морями, а также с владениями French East India Company, созданной Кольбером.

Согласно Маккею, эта новая компания выпустила 50 000 новых акций с оплатой по номинальной стоимости, поэтому их можно было выгодно купить с перспективой получить 120 % прибыли: «На 50 000 новых акций было подано, по крайней мере, 300 000 заявок, и дом Ло на рю де Кэнкампуа с утра до ночи осаждали толпы желающих»[137].

Ло сразу же стал «самой важной персоной в государстве»[138]. Его дом на рю де Кэнкампуа штурмовали аристократы, судьи и епископы. Париж стал центром притяжения для европейской знати, всем было что-то нужно от блестящего финансиста, а суд Франции обращался к нему за советами по всем текущим вопросам. Миссисипские акции временами поднимались за несколько дней на 20–30 %, в то время как в Париже быстро росли цены и на предметы роскоши, и на предметы первой необходимости. Маккей так живописует начавшийся ажиотаж:

Люди любого пола, возраста и положения в обществе спекулировали на росте и падении миссисипских облигаций. Рю де Кэнкампуа была местом гигантского скопления маклеров, а поскольку она была узкой и неудобной, там постоянно происходили несчастные случаи из-за страшной давки. Дома на ней, в обычное время приносившие тысячу ливров годовой ренты, стали приносить ни много ни мало двенадцать-шестнадцать тысяч[139].

К началу 1720 г. предупреждения парламента становились все более настойчивыми, и, как сообщают, принц Конти, обиженный на то, что ему не разрешили приобрести еще акций, обратил в наличные огромное количество ценных бумаг. Самые сообразительные маклеры стали переводить золото за границу. Вскоре ручеек превратился в мощный поток. В конце концов к февралю 1720 г. в Англию и Голландию стало утекать столько золота и серебра, что регент был вынужден запретить экспорт драгоценных металлов и монет, установив лимит в 500 ливров на человека. После появления этого указа миссисипские ценные бумаги и доверие к валюте упали. К маю конвертируемость валюты была отменена, а Ло бежал.

Вскоре ручеек превратился в мощный поток.

«Пузырь» South Sea Company 1720 г