Как натаскать вашу собаку по экономике и разложить по полочкам основные идеи и понятия науки о рынках

Правило первое: накопи, вложи, повтори. Ему следовал еще мистер Микобер[110]: «Доходы за год 20 фунтов, расходы за год 19 фунтов 19 шиллингов и 6 пенсов, в итоге счастье. Доходы за год 20 фунтов, расходы за год 20 фунтов и 6 пенсов, в итоге нищета». Необходимо откладывать деньги. Первый шаг – отказаться от кредитов. Можно брать кредит на покупку дома или высшее образование. Но никогда, никогда, никогда не снимай деньги с кредитной карты на что-либо, кроме ссуды на дом или прибыльной инвестиции. Кредитные карты – это кокаин для личных финансов. Если звучит слишком резко, можешь думать так: каждый фунт, который ты платишь компании – эмитенту кредитных карт, крадет у тебя деньги в будущем.

Правило второе: начни как можно раньше и инвестируй на долгосрочную перспективу. Вся соль – в чудесных сложных процентах. Помнишь правило семидесяти, о котором мы говорили раньше? Оно относится и к личным финансам. Разделите семьдесят на годовую процентную ставку по своим инвестициям – это примерное количество лет, за которое ваши деньги удвоятся. Давай проверим тебя, Монти: если ты получаешь 7 %, сколько времени потребуется, чтобы удвоить вложения?

– Ты обещала – никакой математики. Но… десять лет. Семьдесят разделить на семь будет десять, верно?

– Верно, Монти, если ты получаешь прибыль 7 %, удвоение твоих денег займет около десяти лет. Время и сложные проценты творят чудеса. Позволь привести еще один пример. Представь, что двоюродная бабушка Бетти оставила тебе по завещанию 20 000 фунтов стерлингов. Тебе двадцать пять лет, ты мог бы купить машину или отправиться в путешествие по какой-нибудь далекой стране. Но, будучи благоразумным, ты решаешь положить эти 20 000 фунтов на инвестиционный счет. Если эти инвестиции растут на 10 % в год, то, даже ни разу не добавив к ним ни цента, к тому времени, когда тебе исполнилось бы 65 лет, ты бы снял со счета более миллиона фунтов. Конечно, 10 % годовых сейчас вряд ли где-то дадут, и миллион через 25 лет не будет стоить того, что он стоит сегодня, так как инфляция снизит покупательную способность этих денег[111]. И тем не менее – весьма неплохо[112].

– Ну, на косточку или две хватит. А какое третье правило?

– Правило третье: нужно немного рисковать.

– Хмм… Кажется, ты говорила, что смысл финансовой системы – когда она работает правильно – в снижении рисков?

– Да, так и есть. Кстати, ты молодец, что запомнил. Поясню свою мысль. Более рискованные активы должны предлагать более высокую ожидаемую доходность, иначе никто в здравом уме не станет в них инвестировать. Если ты выбираешь, кому одолжить сто фунтов: парню, которого ты встретил в пабе, или правительству Великобритании, и они предлагают одинаковую процентную ставку, – кому ты бы отдал деньги?

– Вряд ли парню из паба.

– Иными словами, если нужны безопасные активы, соглашайся на более низкую доходность. Кредитовать правительства (через покупку государственных облигаций) безопасно, насколько это вообще возможно.

– Круто.

– Только большой прибыли не приносит.

– Не круто.

– Государственные облигации, скорее всего, принесут меньше, чем акции. Еще надежнее положить все деньги на сберегательный счет. Но инфляция медленно снижает ценность денег. Как ледяная скульптура на вечеринке – она тает, даже если ты этого не замечаешь. Еще одна иллюстрация. У тебя под кроватью лежит 1000 фунтов стерлингов. Инфляция составляет 5 %. Через десять лет 1000 фунтов будет стоить всего 570 фунтов с точки зрения того, что ты можешь на них купить. Таким образом, «безопасные» инвестиции из-за инфляции теряют почти половину стоимости. А пятипроцентная инфляция, с исторической точки зрения, еще не самый скверный вариант. В 1970-х годовая инфляция в Великобритании достигала 24 %.

– Ого!

– О, могло быть и хуже. В ноябре 1923 года в Веймарской республике инфляция достигла двадцати девяти…

– Процентов? Много!

– Нет, двадцати девяти тысяч процентов.

– Ох.

– Случались прецеденты и похуже. В Венгрии после Второй мировой войны инфляция достигла 41,9 квадриллиона процентов.

– Поверю тебе на слово, что это большое число.

– Еще бы. Квадриллион имеет пятнадцать нулей. Но не будем увлекаться. Инфляция повлияет на сбережения, хотя вряд ли побьет рекорд Веймарской республики или послевоенной Венгрии. Покупка акций рискованнее, чем банковский счет. Цены на акции то падают, то растут. Иногда значительно. В 2020 году, с началом пандемии COVID-19, цены на акции упали более чем на 30 %. Зато в долгосрочной перспективе цены на акции неуклонно росли.

– Ладно, наличные – плохо. Надо рисковать. Следующее правило.