Казначейство. Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками

1. Принципы и основные особенности работы казначейства отображаются в виде структурно-функциональной модели. Основными типами моделей казначейства являются централизованная и децентрализованная. Функциональные приоритеты для централизованной модели казначейства смещаются в сторону преобладания операционных функций над функциями контроля, в то время как децентрализованная модель предусматривает обратный порядок приоритетов.

2. Кассовый бюджет и платежный календарь – основные составляющие функциональной модели казначейства. Цель кассового бюджетирования – расчет необходимого количества денежных средств в сочетании с определением моментов времени, когда у компании наблюдаются значительные отклонения в наличии или отсутствии средств на расчетном счете. Главное предназначение платежного календаря – помогать финансовому специалисту контролировать кредитоспособность и платежеспособность организации. Подобное планирование необходимо для рационального использования денежных средств.

3. Место, занимаемое казначейством в структуре компании, зависит от степени централизации управления финансовыми потоками в рамках выбранной модели централизации. Независимо от организационной формы компании главной задачей, которая решается при централизации казначейских функций, является распределение полномочий между казначействами головной компании и региональным казначейством. Такое распределение полномочий производится с учетом политики холдинга в отношении делегирования полномочий.

Ощутимый эффект от централизации казначейства в виде снижения затрат возможен лишь в случае усиления финансового контроля внутри холдинга. Это необходимо для согласования сверхлимитных доходов и расходов по суммам, типам или срокам с головным офисом компании.

4. Основными функциями, которые исполняет казначейство в составе компании, являются: организация системы взаимоотношений с банками; внедрение расчетных центров; планирование денежных потоков, платежный календарь; контроль исполнения бюджета; организация системы платежей; обеспечение финансовой и инвестиционной деятельности; управление оборотным капиталом; работа с клиентами по урегулированию возврата продукции; установление бонусов для покупателей продукции; управление рисками.

5. Центральной задачей казначейства остается оптимизация управления платежами. Основные этапы этого процесса включают формирование реестра обязательств, выделение центров финансовой ответственности, регламентацию платежной дисциплины, автоматизацию платежных процедур.

6. В условиях нестабильной ситуации на финансовом рынке роль казначейства заключается не только в защите финансовых интересов компании путем ужесточения контроля за денежными потоками, но и в использовании кризисных методов и механизмов управления финансами, включающих привлечение капитала в условиях спада финансового рынка, разблокирование счетов, эффективное управление долговым портфелем.

Глава 4 Оценка эффективности работы казначейства

Финансовая пропасть —

самая глубокая из пропастей.

В нее можно падать всю жизнь.

И. Ильф, Е. Петров

Золотой теленок

Система показателей оценки эффективности

Среди множества показателей, по которым оценивается финансовое состояние предприятия, выделяется группа, которая характеризует эффективность управления финансовыми потоками. Используя анализ этих определяющих показателей, можно сделать вывод о степени эффективности функционирования служб, управляющих финансовыми потоками, и, в частности, казначейства.

Текущая и структурная ликвидность

Понятие ликвидности связано с управлением долговым портфелем компании в тесной взаимосвязи с управлением рисками.

Согласно определению, ликвидность баланса предприятия измеряется коэффициентом текущей ликвидности и этот коэффициент должен иметь значение не менее двух. Если фактическое значение меньше заданного предела, существует риск невозможности компании расплачиваться по краткосрочным долгам, что может привести к наложению санкций и резкому ухудшению общего финансового состояния. Такое положение называется потерей ликвидности.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:

...

КТЛ = Аоб/Пкср>2, (4.1)

где Аоб – оборотные активы;

Пкср – краткосрочная задолженность.

В отличие от текущей структурная ликвидность связана в первую очередь не с отсутствием необходимых для погашения средств, а с кассовыми разрывами, периодически возникающими в связи с несоблюдением платежной дисциплины и рядом других причин.

Управление риском потери ликвидности. Под управлением риском ликвидности понимается механизм ограничения риска неисполнения компанией собственных обязательств в срок, а также ограничение величины возможных потерь, связанных с необходимостью срочной реализации активов в связи с рассогласованием сроков погашения активов и пассивов.