Кембриджская история капитализма. Том 2. Распространение капитализма: 1848 — наши дни

Какой вывод следует из утверждения о том, что бизнес-группы полезны как механизм, координирующий развитие в фазе «большого толчка», однако превращаются в обузу для экономического роста после достижения страной статуса экономики первого мира? Если это утверждение верно, то устойчивость бизнес-групп превращается в проблему для государственной политики. Способствуя успешному «большому толчку», крупные бизнес-группы постепенно утрачивают свой raison d’être (фр. смысл существования). В результате могущественные семьи, чей экономический и социальный статус зависит от сохранения влияния их бизнес-групп, могут видеть в успешном развитии не цель, а угрозу для себя.

Раджан и Зингалес (Rajan and Zingales 2003, 2004) показывают, что́ в истории многих стран существовал период бурной финансовой либерализации. Однако, как только первоначальная группа предпринимателей накапливала капитал, достаточный для строительства бизнес-групп, политика этих государств разворачивалась в противоположном направлении. Эти авторы полагают, что первое поколение успешных деловых семейств может заставить правительство законсервировать финансовую систему ради поддержания выгодного для себя статус-кво. Его экономическое и социальное господство, таким образом, поддерживается ценой торможения или даже полной остановки экономического развития. В результате государство застревает где-то на полпути своего процесса развития. Все большее число публикаций описывает, каким образом государства застревают в «ловушке среднего уровня дохода» (Eichengreen, Park, and Shin 2011). После того как крупные бизнес-группы захватывают командные высоты в экономике, необходимые для координации «большого толчка», сместить их с этой позиции может оказаться очень трудно. Обширные ресурсы и масштаб деятельности делают из них почти неуязвимого политического лоббиста (Morck and Yeung 2004). Изымая денежные средства из своих фирм, богатых ресурсами, коммунальных предприятий с регулируемыми тарифами и гарантированной нормой доходности, а также подконтрольных финансовых институтов, имеющих государственные гарантии, бизнес-группы могут свободно направлять эти средства на поддержание остальных фирм и даже на развязывание ценовых войн с целью ограничения конкуренции. До тех пор пока для контролирующего акционера социальные и экономические выгоды от сохранения контроля превышают потенциальные выгоды от дальнейшего развития экономики, подобная ситуация будет сохраняться.

Торможение развития – это не только внутренняя проблема отдельных стран. У экономик первого мира сформировалась зависимость от растущего спроса в странах с формирующимся рынком, в первую очередь в Китае и Индии. Диспропорции в экономике этих стран, приобретающих все большее значение в мире, могут, таким образом, причинять ущерб глобальной экономике. Общий итог торможения в развитии развивающихся стран, – это подавленное состояние спроса на экспорт, поставляемый развитыми экономиками. И что, возможно, самое важное, торможение развития не дает миллионам людей реализовать свой потенциал и замедляет общий прогресс человечества. Перед нами стоит слишком много проблем, требующих неотложного решения, чтобы мы могли себе позволить впустую растрачивать таланты и мыслительные ресурсы.

Заключение

Бизнес-группы могут играть важную роль на ранних этапах развития страны. В развитой капиталистической экономике деятельность любой фирмы неявно зависит от того, вплетена ли она в большую сеть институтов и других фирм, способных эффективно устанавливать цены на сырье, продукцию и дополнительные товары. Без этого отрицательные сетевые эффекты, проблемы вымогательства и другие рыночные ошибки могут задерживать индустриализацию. В странах – первопроходцах промышленного развития индустриализация заняла столетия отчасти потому, что эти проблемы решались медленно, путем проб и ошибок. Отказ от рыночных сил и возложение задачи размещения ресурсов на плечи центральных плановых органов плох потому, что государство тоже не застраховано от ошибок, еще сильнее тормозящих экономическое развитие. Бизнес-группы можно рассматривать как механизм частного сектора, позволяющий интернализировать сетевые внешние эффекты, разрешить проблемы вымогательства и компенсировать другие недостатки институтов. Этот механизм облегчает процесс бурного экономического развития, которое обещают сторонники индустриализации «большого толчка». Таким образом, крупные бизнес-группы выступают главным действующим лицом в странах догоняющей индустриализации, а также тех, кто сейчас впервые проходит бурное промышленное развитие. Возможно, если бы пирамидальные структуры были изобретены раньше, они помогли в координации стремительной индустриализации и в таких первопроходческих экономиках, как Великобритания.