Читаем Личные деньги: Антикризисная книга полностью

Фондовому рынку, как известно, присуща высокая изменчивость. Курсы акций то растут, то падают, причем время от времени эти движения приобретают экстремальные формы, то есть превращаются во взлеты и провалы. За это многие не любят фондовый рынок. Говорят, что он казинообразный, маленькие суммы не принесут ощутимого результата и т. д. Нормальным людям, дескать, следует держаться подальше и инвестировать капитал во что-нибудь более основательное.

Крайности не часто бывают верными. Фондовый рынок – это тоже возможное место для зарабатывания денег. Действительно, цены на акции редко двигаются по прямой в соответствии со «справедливой (истинной) стоимостью». Таковой – в природе не существующей, но теоретически возможной – считается цена, в которой адекватно учтены все существенные факторы стоимости акций. Большую часть времени курсы акций скачут вокруг такого «справедливого» уровня, иногда отклоняясь от него на заметную величину без особого на то повода.

Зачастую перепуганные участники рынка перебарщивают с продажами. Это приводит к чрезмерному обесцениванию акций, к их «перепроданности». Не менее часто случается массовое преувеличение значений каких-то положительных новостей, тогда происходит массовая скупка бумаг, цены неадекватно взлетают – рынок оказывается «перекупленным». Поэтому минимальный рекомендуемый срок для инвестиций – около года, серьезные вложения лучше делать на 3–5 лет.

Говорят, фондовый рынок – это страшновато. Чего опасаются? Масштабных потрясений. Одни боятся сверхдолгого глобального экономического кризиса, другие – бесконечного обвала цен на нефть, третьи – очередной российской революции. Действительно, может быть все. Кризис это показал. Но рынок ведь не пропал! Исчезнет он лишь при событиях вроде новой пролетарской революции. А что вообще устоит? Не существует и эффективной инвестиционной стратегии на случай ядерной войны. При этом практичнее придерживаться какой-либо долгосрочной стратегии, не требующей ежедневного собственного профессионального присутствия на рынке.

Риски инвестирования на рынке акций тем ниже, чем длиннее интервал инвестирования. Разница в доходности между 10 % и 15 % в год даже в среднесрочной перспективе – допустим, за три года – окажется впечатляющей – 33 % против 52 %. За пять лет уже получается 61 % против 101 %, а за десять лет – 159 % против 304 %. Но это еще не все. Вспомним об инфляции. Даже если быть сверхоптимистом и предположить, что в ближайшие три года инфляция в России составит 7 % годовых, то те самые расчетные цифры еще больше преобразятся. Через три года реальный доход составит 11 % против 30 %, а через пять лет – 21 % против 61 %.

Конечно, расчеты условны. Но когда речь заходит о средне– и долгосрочных инвестициях (особенно если их приходится делать в условиях высокой инфляции), важен каждый процент прироста. Разница даже в 1 % ежегодного дохода через десять лет даст колоссальный результат. Разумеется, это не значит, что обязательно вкладывать в акции на длительный срок. Однако чем короче срок инвестиций, тем меньше преимуществ имеют вложения в акции по сравнению с банковскими депозитами. Если вы точно знаете, что деньги вам понадобятся через 6—12 месяцев, то вам, возможно, стоит отнести свои сбережения в банк. Иначе у вас будет минимум возможностей получить действительно высокий доход, но при этом риски, связанные с инвестициями в акции, не только не уменьшаются, но даже увеличиваются. Если в течение трех лет какие-то акции росли в среднем на 20 % в год, то, инвестировав свои сбережения в них на более короткий срок, вы наверняка не сможете достичь той же доходности в годовом исчислении. Она может быть как больше, так и меньше – допустим, 30 % или 10 %. И чем меньше срок, тем больше вероятность этого разброса. Инвестировав на одну неделю, вполне реально получить доход и в 50 %, и в минус 50 % годовых.

В инвестициях в акции есть две основные проблемы. Во-первых, эти инвестиции являются весьма рискованными, т. е. существует вероятность не только увеличить, но и потерять часть собственных сбережений. А во-вторых, отсутствуют возможности даже для приблизительной оценки рисков. Многие могут поспорить с последним утверждением и отчасти будут правы. Математические методы, с помощью которых можно количественно описать колебания стоимости одной или нескольких ценных бумаг, действительно есть. Однако к собственно рискам они имеют отдаленное отношение, не позволяя ответить на самый важный вопрос: «Какова была, есть или будет вероятность потери той или иной части сбережений при инвестициях в тот или иной финансовый инструмент?» Поэтому, если вам доведется столкнуться с показателями, прогнозирующими риски, относитесь к ним спокойно. (К примеру, управляющие компании при рекламе ПИФов иногда пишут: «Прогнозируемая доходность 30–40 %, риск – 10–15 %».) Это в чистом виде реклама, рассчитанная на невежество потребителя.

Преимущества вложений в акции:

Перейти на страницу:

Похожие книги

Теория нравственных чувств
Теория нравственных чувств

Смит утверждает, что причина устремленности людей к богатству, причина честолюбия состоит не в том, что люди таким образом пытаются достичь материального благополучия, а в том, чтобы отличиться, обратить на себя внимание, вызвать одобрение, похвалу, сочувствие или получить сопровождающие их выводы. Основной целью человека, по мнению Смита. является тщеславие, а не благосостояние или удовольствие.Богатство выдвигает человека на первый план, превращая в центр всеобщего внимания. Бедность означает безвестность и забвение. Люди сопереживают радостям государей и богачей, считая, что их жизнь есть совершеннейшее счастье. Существование таких людей является необходимостью, так как они являются воплощение идеалов обычных людей. Отсюда происходит сопереживание и сочувствие ко всем их радостям и заботам

Адам Смит

Экономика / Философия / Образование и наука
Россия перед лицом истории: конец эпохи национального предательства?
Россия перед лицом истории: конец эпохи национального предательства?

Новая книга известного российского экономиста, публициста и политика Михаила Делягина посвящена анализу путей развития России в недалеком будущем. Как повлияет на это будущее противостояние России и Запада, война на Украине, грядущий мировой экономический кризис и какие другие события нам стоит ожидать в ближайшие годы?Что надо сделать, чтобы вырвать нашу страну из смертельных объятий экономического либерализма и мирового финансового олигархата? Что станет с ценой на нефть, долларом и рублем? Сможет ли президент Путин возродить державу и почему для этого придется вспомнить экономическое наследие Сталина?Об этом и о многом другом, что коснется каждого из нас уже в следующем году — прочти в этой книге.Знание — сила. Узнай будущее — стань сильным.

Михаил Геннадьевич Делягин

Экономика / Публицистика / Документальное