Работы проводились по такому же проекту, как и модернизация “Вайоминга”, с широким использованием материалов, оставшихся от нереализованной из- за Вашингтонского договора программы строительства флота. Была произведена замена котлов и перевод корабля на жидкое топливо, дымоходы от котлов были выведены в одну трубу. Как и на “Вайоминге”, в подводной части значительно улучшили подразделение на отсеки и добавлены противоторпедные були, усилено горизонтальное бронирование, уменьшена до 16 стволов и перестроена 127-мм противоминная батарея. Как и на других линкорах, зенитную батарею увеличили до 8 76,2-мм орудий, модернизировали системы управления огнем, установили новое радиооборудование, на крышах башен установили новые дальномеры и катапульту для 3-х гидросамолетов (на 3-й башне). Вместо ажурной грот-мачты установили короткую треногу с прожекторным мостиком, второй пост управления огнем главного калибра перенесли в новую надстройку позади трубы. Существенное внимание было уделено средствам противохимической защиты корабля.
Работы завершили к ноябрю 1926 г.. Сразу после выхода с верфи “Арканзас” совершил короткий испытательный поход вдоль восточного побережья и в кубинские воды и вернулся в Филадельфию для официальных приемных испытаний. После успешного их прохождения он вновь присоединился к флоту и активно участвовал в различных маневрах у восточного побережья США и в Карибском море. 5 сентября 1927 г. корабль принял участие в церемонии открытия памятника французским солдатам и морякам, погибшим во время боев у Йорктауна в 1781 г. В мае 1928 г. дредноут вновь принял на борт кадет из Аннаполиса для учебного похода вдоль восточного побережья и к берегам Кубы. Осень и зиму корабль провел в непрерывных маневрах в составе линейных дивизий Атлантического флота. В начале 1929 г. линкор действовал в Карибском море и в районе Панамского канала, а в мае вернулся на верфь “Нью-Йорк Нэйви Ярд” для планового ремонта.
Учебный поход с кадетами в 1929 году корабль провел на Средиземноморье, затем, посетив Англию, в августе вернулся домой, где у восточного побережья участвовал в маневрах Разведывательных сил. В 1930 г. “Арканзас” снова совершил учебный поход с кадетами, посетив Шербур, Киль, Осло и Эдинбург. Зима вновь прошла в боевых учениях и маневрах. Во время похода 1931 г. корабль еще раз посетил Европу, совершив заходы в Копенгаген, Гринок, Кадис и Гибралтар, а в сентябре 1931 г. посетил Галифакс.
В октябре 1931 г. “Арканзас” снова принял участие в юбилейных церемониях в честь битвы при Йорктауне, при этом 17 октября на дредноут прибыл сам президент США Герберт Гувер. По окончании торжеств 20 октября линкор доставил президента в Аннаполис, а затем направился на верфь “Филадельфия Нэйви Ярд”, где до января 1932 проходил плановый ремонт. После ремонта линкор направился на юг, в Мексиканский залив, где посетил Нью-Орлеан, а затем через Панамский канал перешел к западному побережью США. Корабль действовал в этих водах в качестве флагмана Учебной эскадры до весны 1934 г., а затем возвратился к восточному побережью.
Летом 1934 г. во время учебного похода с морскими кадетами “Арканзас” посетил Плимут, Ниццу, Неаполь и Гибралтар и вернулся в Аннаполис к августу, после этого перешел к Ньюпорту, где присутствовал во время Международной парусной регаты. С борта яхты “Nourmalhal” корабль приветствовал президент США Франклин Д. Рузвельт. Во время соревнований парусный катер с “Арканзаса” одержал победу над признанными фаворитами – командой катера с британского легкого крейсера “Dragon”.
Затем вновь потекли будни боевых учений и тренировок. В январе 1935 г. “Арканзас” доставил батальон морских пехотинцев к острову Кулебра для участия в учениях по высадке десанта, а в июне с морскими кадетами на борту вновь пересек Атлантику, прибыв в Эдинбург, затем совершил заход в Осло, где его посетил король Норвегии Хаакон VII. Затем последовали визиты в Копенгаген, Гибралтар и Фунчал (на острове Мадейра). В августе, завершив поход, “Арканзас” перешел в Нью-Йорк, где принял на борт резервистов из штата Нью-Йорк, совершил с ними учебный поход в Галифакс и, вернувшись домой в октябре, прошел очередной ремонт на верфи “Нью-Йорк Нэйви Ярд”.
В январе 1936 г. “Арканзас” принял участие в учениях по высадке десанта у острова Кулебра, затем посетил Нью-Орлеан во время известного фестиваля Марди Грас и стал на ремонт на верфи “Норфолк Нэйви Ярд”. Ремонт продолжался до весны, а летом корабль с кадетами Военно-морской Академии вновь отправился за океан, нанеся визиты в Портсмут, Гетеборг и Шербур и в августе, как обычно, возвратился в Аннаполис. Отсюда линкор перешел в Бостон, где принял на борт офицеров Военно-морского Резерва, совершил с ними краткий учебный поход, после чего в октябре вновь посетил “Норфолк Нэйви Ярд” для планового ремонта.