Малая энциклопедия трейдера

На финансовых рынках мы также видим определенный порядок в периодической смене подъемов и падений. Ни у одного из вас, конечно же, не мелькнет и мысли, что бычий или медвежий тренд будет продолжаться вечно. Поэтому у трейдеров и появилось желание рассчитать зависимость однотрендовой динамики цены от срока продолжительности этого движения. Тем самым они пытались найти не только закономерности движения цен, но и поймать соответствующие верхи и низы.

В общих чертах рыночные циклы показаны на рис. 2.127.

Рис. 2.127. Схематичное отображение цикличности рыночной цены

Полным циклом считается движение цены от одного низа до другого.

Выделяют три основные характеристики любого цикла — амплитуда, период и фаза.

Амплитуда цикла — это высота волны цикла. Она рассчитывается как разница между верхом и низом цены в рамках одного цикла. Величину амплитуды можно измерить в денежной составляющей, в пунктах изменения цены или в процентах.

Период цикла — длина волны между двумя низами цены. Измеряется по шкале времени.

Фаза цикла — разница между двумя волнами цен 1 и 2.

В рамках каждого полного периода одного цикла можно выделить пять последовательно развивающихся фаз (табл. 2.13).

Таблица 2.13. Фазы жизни цикла — от рождения до смерти

Графически расположение пяти фаз показано на рис. 2.128.

Рис. 2.128. Схематичное отображение одного полного цикла

Ясно, что аналогичными фазами циклического развития можно описывать не только модели поведения цен, но и жизнь человека, отдельных товаров и целых товарных групп, а также акционерных компаний, переживающих не только многочисленные взлеты и падения, но и рождение, и неизбежную смерть. Для циклов отмечают также четыре основных принципа — суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности.

Рис. 2.129. Пример суммирования циклов

Принцип суммирования, показанный на рис. 2.129, работает как простое сложение двух циклических волн. Причем наибольшее влияние на результат суммирования оказывает самый большой цикл. Принцип пропорциональности заключается в том, чтобы период и амплитуду короткой волны привести в соответствии с периодом и амплитудой более длинного цикла. Так, если выявленный период длинного цикла равен 40 дням, а короткого — 20, то амплитуда короткой волны должна быть в два раза меньше амплитуды длинной волны (40/20 = 2). Тем самым производится условное соотнесение веса разных циклов по продолжительности. Принцип гармонизации обычно используется при сравнении двух циклов. С его помощью более короткий цикл приводят в гармоничное состояние по отношению к более длинному. Подобная гармонизация необходима для работы принципа вложенности циклов, когда короткий цикл можно соотнести по протяженности с более длинным. Принцип синхронизации призван совместить ключевые низы предварительно гармонизированных короткой и длинной волн. Впоследствии эти волны можно просуммировать и получить общий цикл. Работа принципов гармонизации и синхронизации показана на рис. 2.130.

Рис. 2.130. Пример гармонизации и синхронизации циклов

Классическая теория выделяет еще два принципа цикличности — принципы изменчивости и номинальности.

Принцип изменчивости является развитием других циклических принципов — суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности. Он указывает на возможность изменения найденных тенденций и приближает нас к реальному миру.

Принцип номинальности базируется в основном на принципе гармонизации циклов. Существует так называемая номинальная циклическая модель, отображенная на табл. 2.14.

Таблица 2.14. Номинальная циклическая модель

Здесь показан 18-летний цикл с постепенно уменьшающимся периодом. Уменьшение периода происходит с соблюдением принципа пропорциональности: каждый более короткий цикл в два раза меньше предыдущего.

Часто в практическом использовании применяют видоизмененную упрощенную номинальную циклическую модель (табл. 2.15).

Таблица 2.15. Упрощенная номинальная циклическая модель

Очень редко в рамках одного цикла цена возвращается на тот же уровень, с которого цикл начинался. Как правило, выделяют доминирующий тренд, когда на бычьем тренде низы растут (как в повышательном канале), а на медвежьем — падают (как в понижательном канале).

В рамках доминирующего тренда существует циклическая модель (рис. 2.131).

Рис. 2.131. Циклическая модель

Представленная выше классификация циклов имеет следующую временнýю зависимость:

долгосрочный цикл — от двух лет и более;

превалирующий тренд — один год;