Малая энциклопедия трейдера

Для выявления коротких циклов, которые составляют основу краткосрочных трендов, рекомендуется применять дневные графики. Анализ коротких циклов в основном используют в своей работе краткосрочные спекулянты, хотя и редко: интрадей-трейдеры предпочитают не занимать позиции долгосрочнее одного дня. В этом случае наилучшим направлением торговли — покупки или продажи — также является совпадение среднего и короткого циклов.

Графически криволинейная модель Белла имеет вид, показанный на рис. 2.137.

Рис. 2.137. Криволинейная модель Белла

Кружками отмечены места разворотов длинного цикла. В это время происходит консолидация рынка для разворотного движения, хотя на практике частенько после затяжной консолидации рынок продолжает предыдущий тренд. Здесь очень важно найти точку, с которой следует отсчитывать начало нового цикла.

Как мы знаем, в каждом цикле есть две фазы — бычья и медвежья. Если рынок бычий, то бычья фаза цикла будет в нем основной и более продолжительной, нежели медвежья, которая считается в этом случае коррекцией бычьей фазы. На медвежьем тренде, наоборот, медвежья фаза рынка будет более продолжительной по сравнению с бычьей, которая будет рассматриваться как коррекция основного рыночного движения — медвежьего.

На рис. 2.138 приведен вариант применения криволинейной модели Белла на валютном рынке. Это не совсем характерный объект исследования для модели Белла, предназначенной для фондового рынка, но все-таки возможный.

Рис. 2.138. Пример криволинейной модели Белла, понедельный график USD/DEM

Здесь показаны три 4-летних длинных цикла. Первый длинный цикл наблюдался с августа 1981 г. по март 1985 г. Он длился 43 месяца. Первая фаза этого первого длинного цикла была медвежьей, а вторая, более продолжительная, — бычьей. В целом рынок был бычьим.

Второй и третий длинные циклы были медвежьими и длились 51 и 49 месяцев соответственно. Здесь уже медвежья фаза циклов была более продолжительной, чем бычья, что объясняется общим медвежьим движением рынка.

Если рассматривать незавершенный длинный цикл, изображенный в крайней правой части рисунка, то можно будет сказать, что бычья фаза оказалась длиннее, чем медвежья, поэтому полный цикл с очень большой вероятностью будет бычьим. Значит, рыночная цена по завершении очередного, по нашему счету четвертого, длинного цикла окажется выше стартовой отметки.

Дальше мы подробно рассмотрим третий длинный цикл нашего примера на предмет выявления средних и коротких циклов (рис. 2.139).

Рис. 2.139. Пример криволинейной модели Белла, график дневных изменений USD/DEM

Общая продолжительность длинного цикла составила 4 года 1 месяц, в том числе медвежья фаза — 42 месяца, а бычья — 8. Здесь мы сразу можем обратить внимание на то, что эти цифры не совпадают с предложенной в начале раздела раскладкой бычьих и медвежьих месяцев в длинных циклах. Но, как известно, у любого правила есть исключения, и слепое следование азбучным истинам не приведет вас к успеху.

Большая продолжительность первой фазы длинного тренда была вызвана затяжным средним циклом в начале длинного цикла, общая длина которого составила 107 недель (87 медвежьих и 20 бычьих). Длительность других средних циклов колебалась от 37 до 7 недель. Вероятно, разложить рынок «по полочкам» можно было и как-то иначе, максимально приблизив количество недель в среднем цикле к 20.

Короткие циклы в целом достаточно точно описали все основные колебания цены вокруг среднесрочных трендов.

Количество средних циклов, направление движения которых совпадает с направлением динамики длинного цикла, равно шести (волны 1, 3, 5 на бычьем и медвежьем рынках).

Я специально рассмотрел здесь не самый хрестоматийный пример построения циклов. Еще раз отмечу, что жестких, раз и навсегда утвержденных правил нет. Поэтому нельзя принимать на веру чье бы то ни было мнение об анализируемом объекте — оно почти всегда субъективно. Проверьте все тщательно сами. В теории циклов важно, хоть иногда, снова и снова возвращаться к анализу прошлого и рассматривать найденные вами ранее закономерности по-новому.

Одним из лучших лекарств против субъективизма может стать правило зеркала. Оно заключается в том, что любой цикл должен наглядно подтверждаться не только с обычной точки зрения, но и с противоположной, отраженной в зеркале. Сделать это достаточно просто. Переверните лист и посмотрите — видите ли вы теперь те же самые циклы или нет. Можете также изучить зеркальное отражение рисунка с циклами. Естественно, бычий тренд в зеркале будет видеться медвежьим, а медвежий — бычьим.

Правило зеркала — весьма полезный инструмент для самопроверки. В любой момент вы сможете проверить, а не поддались ли вы рыночному гипнозу-наваждению. Зеркало может быстро разубедить вас в ошибочном эмоциональном восприятии рынка, обнажив другую реальность.