Малая энциклопедия трейдера

Аналитики обычно используют среднюю, построенную по индикатору NH-L, с порядками 10 и 20. Пересечение короткой средней с порядком 10 более длинной (порядок 20) снизу вверх подает сигнал к покупке. Пересечение сверху вниз — сигнал продажи.

Этот индикатор хорошо применять на рынках с большим количеством ликвидных котируемых акций. Избегайте «узких» рынков, где доминирует несколько ценных бумаг.

2.15.2. Индекс трейдера (TRIN)

TRIN — опережающий индекс фондового рынка. Он измеряет степень оптимизма доминирующих на рынке групп участников и показывает предполагаемые моменты смены главных подъемов и спадов.

Степень крайнего оптимизма соответствует выходу рынка на пик (аналогично зоне перекупленности у осцилляторов). При снижении цены до дна рынок охватывает степень крайнего пессимизма (зона перепроданности). Формула для расчета индекса TRIN:

TRIN может резко меняться ото дня ко дню Поэтому рекомендуется его сгладить усреднением с порядком от 8 до 20. А для лучшей наглядности график TRIN лучше строить инверсно (прямо противоположно) по отношению к графику цен. Тогда вершины графика (низы индекса) будут показывать приближение пика на графике цен, а впадины графика (пики индекса) — впадины цен.

Снижение средней, построенной по индексу TRIN, происходит, когда объем продаж поднимающихся в цене акций несообразно велик по сравнению с их количеством и показывает при этом нарастающий оптимизм быков. Если средняя превысила экстремальную линию (для бычьего рынка — 0.65 или 0.70, для медвежьего — 0.70 или 0.75), следует готовиться к пресыщению рынка предыдущей динамикой цен. Аналогично пересечение средней нижней экстремальной линии (для бычьего рынка — 0.90 или 0.95, для медвежьего — 1.00 или 1.05) сигнализирует о возможном развороте тренда. Если построенная по индексу TRIN средняя находится в диапазоне от 0.75 до 0.85, это означает безразличие рынка к какому-нибудь определенному тренду.

Чисто механических сигналов индекс TRIN не дает. Поэтому применять его нужно осторожно.

Отмечу некоторые из стандартных сигналов TRIN:

покупать, когда индекс выходит из зоны перепроданности;

продавать, когда индекс выходит из зоны перекупленности;

схождение на медвежьем рынке и расхождение на бычьем рынке, что подает сигналы о возможном развороте тренда.

Рекомендуется применять индекс TRIN в сочетании с индикатором NH-L:

если TRIN вошел в зону перепроданности, а NH-L достигает своего нового низа, это сигнал, что медведи еще в силе и медвежий тренд, скорее всего, продолжится. Аналогично работает сочетание перекупленности индекса TRIN и нового верха NH-L;

если TRIN вошел в зону перепроданности, а на NH-L наблюдается медвежье схождение, то поступает сигнал покупки. Если же TRIN вошел в зону перекупленности, а на NH-L наблюдается бычье расхождение, то поступает сигнал продажи.

Индекс TRIN можно применять как на дневных графиках, так и в течение торговой сессии.

2.15.3. Другие индикаторы фондового рынка

Индикатор «подъем-падение» (линия AD)

Этот индикатор призван оценить массовость участия в тренде.

Для расчета AD необходимо вычесть количество акций, упавших в цене, из количества акций, поднявшихся в цене. Разность добавляется к предыдущему значению AD, и таким образом строится кумулятивная линия AD.

Если новый бычий подъем сопровождается ростом линии AD, это означает поддержку данной динамики цены большим количеством торгуемых акций. Аналогично происходит подтверждение медвежьего тренда снижением линии AD.

Медвежье схождение линии AD и цен приводит в конечном итоге к ослаблению и развороту тренда. Бычье расхождение линии AD и цены предупреждает о возможности разворота бычьего тренда. Эти сигналы, по оценке специалистов, могут предвосхищать момент разворота на недели и даже на месяцы.

Индекс коротких продаж (STIX)

Этот индекс является 21-дневной экспоненциальной скользящей средней, построенной по индексу Ad:

где

Осциллятор Макклелана (DDI)

Представляет собой разность между двумя экспоненциальными скользящими средними (19- и 39-дневной), построенными по индексам Ad и Dc:

где

Осциллятор Макклелана мало отличается от индекса коротких продаж.

Индикатор перенасыщенности покупками/продажами

Это 10-дневная экспоненциальная скользящая средняя от DDI. Также мало отличается от STIX.

Кумулятивный индекс DDI

Строится последовательным суммированием значений индекса DDI:

Для лучшего восприятия кумулятивного индекса DDI рекомендуется по нему построить стохастик.

Индикатор самых активных акций (MAS)

Это линия A–D, рассчитанная по 15 самым активным акциям. MAS — индикатор «больших денег». Он показывает, к чему склонны «большие деньги» в данный момент — к бычьим или медвежьим настроениям.