Малая энциклопедия трейдера

Основная проблема всех циклических теорий заключается в легкости нахождения закономерностей в прошлом, больших сомнениях в настоящем и абсолютном незнании будущего.

Криволинейную модель Белла можно применять не только для анализа динамики цены, но и при анализе фундаментальных факторов. По моему опыту, наибольшего успеха при этом можно достичь, анализируя параметры изменения инфляции, процентных ставок и ВВП.

Выдвигайте гипотезы о циклах. Если рынок их подтверждает, то можете некоторое время в своих практических действиях основываться на этих гипотезах. Если же нет, то будьте готовы к подобному повороту событий. Безошибочных стратегий не бывает, и «рыночную войну» выигрывает тот, кто готов к поражениям в отдельных «битвах».

Помните, если неверна теория, вы имеете право отказаться от ее использования.

2.14.3. Волновая теория Эллиотта

Одна из важнейших циклических теорий, применяемых в техническом анализе.

Волновая теория была выдвинута Ральфом Нельсоном Эллиоттом (Ralph Nelson Elliott) в монографии «Волновой принцип», опубликованной в 1938 г. Чарльзом Коллинзом.

Для математического изложения своей теории Эллиотт использовал принцип чисел Фибоначчи, который мы рассмотрели выше. На 80-летнем периоде анализа Эллиотт показал существование восьми волн (рис. 2.140), пять из которых принадлежат бычьему тренду (цифровая фаза: волны 1–5), а три — медвежьему (буквенная фаза: волны A, B, C).

Рис. 2.140. Схематичное отображение цикла из восьми волн Эллиотта

Волны 1, 3 и 5 — повышательные волны основного бычьего движения. Профессиональное название этих волн — волны импульса (импульсные волны).

Волны 2 и 4 — корректирующие фазы волн 1 и 3 соответственно. Это волны коррекции.

Волны A, B, C — три корректирующие волны основного бычьего тренда. Из них волна B является коррекцией волны A, а волны A и C — волны импульса.

Одна из трех волн импульса является самой продолжительной и состоит из девяти волн меньшего размера. Обычно такой растянутой волной бывает третья (средняя) волна импульса. Продолжительность этой волны, как правило, на 1.618 больше длительности обычной волны импульса (это число является отношением чисел Фибоначчи).

Корректирующая волна C обычно заканчивается на уровне волны 4 импульса.

Отношение размеров всех волн друг к другу может принимать значения 0.382, 0.50, 0.618, 1.618. Дополнительно следует рассчитывать отношения и высот, и продолжительности волн. Для этого можно применить правило золотого сечения, впервые использованного еще Леонардо да Винчи.

Золотое сечение в искусстве

Точками обозначены ключевые центры зрительного внимания, в которые помещается объект, если художник хочет обратить на него внимание зрителей.

При создании картин и кадрировании фотографических снимков принято придерживаться правила золотого сечения. Почему? Считается, что в этом случае фотография приобретет более правильный, эстетический вид. Для реализации правила золотого сечения ключевые элементы картин и объекты фотосъемки помещаются на полотне/отпечатке не в центр, а с небольшим смещением. На рисунке эти четыре зрительных центра выделены точками. То же правило можно применить к рынку, растягивая углы этой «паутины» по ключевым точкам графика цены.

Отмечу один из основных принципов вложенности волн: каждая импульсная волна состоит из пяти волн меньшего размера, а каждая волна коррекции — из трех волн.

Самый длинный цикл, согласно теории Эллиотта, называется Большим суперциклом. Он состоит из 8 волн суперцикла (аналогичных изображенным на рис. 2.140), каждая из которых состоит из 8 волн меньшего цикла. ВÓлны меньшего цикла, в свою очередь, разбиваются на 8 волн еще меньшего цикла. Тем самым формируются главные, промежуточные, минутные, секундные и субсекундные волны.

Рыночный цикл, включающий в себя три основных цикла волновой теории Элиотта, будет выглядеть следующим образом (рис. 2.141).

Рис. 2.141. Схематичное отображение полного цикла волн Эллиотта

Числа Фибоначчи играют важную роль в построении полного рыночного цикла, описываемого волнами Эллиотта. Так, полный рыночный цикл состоит из двух больших волн, восьми средних волн и 34 маленьких волн. Далее идут 144 очень маленькие волны и т.д. по ряду чисел Фибоначчи.

При этом бычья большая волна состоит из одной большой волны, пяти средних волн и 21 маленькой волны. Если продолжить этот список, то следующим числом бычьих волн будет 89 и т.д.

Соответственно медвежья большая волна состоит из одной большой волны, трех средних волн и 13 маленьких волн. Этот список можно продолжить 55 очень маленькими волнами и т.д.